Макроэкономический обзор
Октябрь 2025 года характеризуется снижением активности частных инвесторов на фондовом рынке. Нетто-покупки акций снизились на 69.2% по сравнению с сентябрем, с 43,1 млрд рублей до 13,3 млрд рублей. Одновременно с этим наблюдается увеличение спроса на валюту со стороны населения, выросшее почти вдвое по сравнению с предыдущим месяцем. Российские экспортеры продемонстрировали рост продаж валюты на 68%, вернувшись к среднему уровню 2025 года ($8,2 млрд). Увеличение доли золота в структуре международных резервов России до рекордных значений указывает на стратегический сдвиг ЦБ в сторону активов, менее подверженных санкционному риску. Рынок корпоративных облигаций демонстрирует минимальные темпы роста с января, составив 32,5 трлн рублей.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Бесплатный Телеграм каналАнализ ключевых секторов и компаний
Финансовый сектор: Анализ показывает, что доля физических лиц в биржевых торгах акциями снизилась до 69% в октябре, с 75,0% в среднем за предыдущие 12 месяцев. Это свидетельствует о перераспределении активности между категориями инвесторов. IPO «Дом.РФ» может потенциально стимулировать интерес к акциям финансового сектора, однако сопряжено с рисками, что может привести к перетоку капитала из текущих позиций. «Сбер» является одним из ключевых драйверов рынка, но его влияние частично компенсируется негативной динамикой акций «ЛУКОЙЛ».
Нефтегазовый сектор: Акции «ЛУКОЙЛ» демонстрируют негативную динамику, оказывая давление на индекс МосБиржи. Данный факт требует пристального внимания к фундаментальным показателям компании и макроэкономической ситуации в отрасли.
IT-сектор: Positive Technologies зафиксировала рост объема отгрузок на 31% по итогам 9 месяцев 2025 года, достигнув 11,9 млрд рублей. Данный показатель свидетельствует о позитивной динамике развития компании и востребованности ее продуктов.
Ритейл: Возобновление торгов акциями МКПАО «Озон» на «СПБ Бирже» с 11 ноября может способствовать увеличению ликвидности акций компании.
Телекоммуникации: Введение «периода охлаждения» для мобильного интернета для сим-карт, возвращающихся из-за границы, не оказывает существенного влияния на финансовые показатели компаний сектора, но может незначительно повлиять на потребительскую активность.
Оценка рисков
Ключевыми рисками для российского фондового рынка в настоящий момент являются:
* Снижение активности частных инвесторов: Дальнейшее снижение нетто-покупок может привести к ослаблению спроса на акции.
* Негативная динамика акций «ЛУКОЙЛ»: Нестабильность в нефтегазовом секторе может оказывать давление на индекс МосБиржи.
* Геополитическая неопределенность: Внешние факторы могут оказывать влияние на инвестиционный климат.
* Макроэкономические риски: Изменение ключевой ставки ЦБ и инфляция могут повлиять на прибыльность компаний.
Инвестиционные идеи
Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций Positive Technologies на краткосрочную перспективу, основываясь на позитивной динамике роста отгрузок и потенциале развития IT-сектора.
Консервативная идея: Увеличить долю золота в инвестиционном портфеле, основываясь на тенденции к увеличению золотой составляющей в международных резервах ЦБ и потенциале защиты от геополитических рисков.
Рекомендации:
- Стоит ли покупать юани за рубли сейчас или подождать?
- Аналитический обзор рынка (12.11.2025 20:32)
- Почему акции Krispy Kreme упали сегодня
- Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи воскресенье, 9 ноября 2025 14:53
- Эта акция по искусственному интеллекту превзошла рынок за девять из последних десяти лет и готова сделать это снова в 2025 году.
- Две перспективных акции, будущий рост которых превосходит BigBear.ai
- Куда будет двигаться акция Robinhood через 5 лет?
- Будущее BNB: прогноз цен на криптовалюту BNB
- Таргет против Валмарт: кто заслуживает ваших инвестиций?
- Стоит ли покупать евро за бразильские реалы сейчас или подождать?
2025-11-11 02:33