Аналитический обзор рынка (11.11.2025 20:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренно позитивная динамика на фоне налоговых послаблений и роста цен на нефть (до $65). Курс доллара повышен ЦБ до 81,3562 рубля, евро – до 94,1954 рубля. Прогнозируется период роста на рынке США в первом полугодии 2026 года. Дефицит бюджета России за 10 месяцев составил 4,19 трлн рублей, что выше уровня прошлого года на 4,314 трлн рублей. Ожидается рост спроса на золото в 2026 году, с прогнозируемой мировой ценой в $4200 к концу года.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

“ЛУКОЙЛ” демонстрирует повышенные риски, связанные с форс-мажором в Ираке и проблемами с экспортом в Азию. В то же время, интерес к активам “ЛУКОЙЛа” в Румынии со стороны румынского правительства может смягчить негативное влияние. Отсутствие информации о финансовых показателях не позволяет провести детальный анализ.

Ритейл

Возвращение акций “Озона” на рынок после редомициляции, наряду с позитивной динамикой других ритейлеров, оказывает влияние на общий рынок. “Fix Price” демонстрирует рост на 4,4% на фоне получения лицензий на торговлю алкоголем. “ВинЛаб” демонстрирует сильную отчетность с ростом выручки на 24% и увеличением чистой прибыли в три раза за 6 месяцев 2025 года по РСБУ. Компания планирует стать ПАО. «Позитив» показывает неплохие результаты, но ожидается более сильный четвертый квартал.

Финансовый сектор

Минфин не поддержал законопроект о налоге на сверхприбыль банков, что позитивно сказалось на настроениях инвесторов. “Сбер” зафиксировал рост ипотечных кредитов на 25,7% год к году, что свидетельствует о сохранении спроса на жилье. “ЭсЭфАй” демонстрирует рост акций на 7% на фоне публикации отчета о росте прибыли в 4 раза.

Транспорт

Акции “Аэрофлота” могут вырасти на 10-12% благодаря сохранению спроса на внутренние перевозки. Отсутствие информации о рентабельности и EBITDA не позволяет провести более глубокий анализ.

Агропромышленный комплекс

Россия собрала более 135 млн тонн зерна, зафиксировав рекордные урожаи зернобобовых, сои, рапса и фруктов. Это свидетельствует о потенциале роста сектора, однако финансовые показатели отдельных компаний отсутствуют.

Технологии

“Циан” завершил автоматическую конвертацию расписок CIAN Plc, что является важным шагом для компании. Информация о мультипликаторах и рентабельности отсутствует.

Другие компании

Fusion Factor Fintech выкупила расписки NanduQ на сумму 655 млн рублей по цене 210 рублей за бумагу. Данные о прибыльности и долговой нагрузке NanduQ отсутствуют.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитические факторы, влияющие на экспортные возможности «ЛУКОЙЛа», а также бюджетный дефицит, который может оказать давление на экономику. Рост цен на золото, хотя и позитивен для сектора, может привести к инфляции. Неопределенность на рынке США в середине 2026 года также представляет риск.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “ВинЛаб” на краткосрочную перспективу, учитывая сильную отчетность и планы по выходу на IPO. Необходимо учитывать риски, связанные с конкуренцией в ритейле и возможным изменением потребительских предпочтений.

Консервативная идея

Инвестировать в индекс гособлигаций RGBI, учитывая его превышение 117 пунктов и стремление инвесторов к более консервативным инструментам. Данный подход позволяет снизить риски и получить стабильный доход.