Аналитический обзор рынка (13.11.2025 20:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным, наблюдается тенденция к снижению темпов инфляции, что создает предпосылки для дальнейшего снижения ключевой ставки Банка России. Международные резервы РФ за прошедшую неделю снизились на $6 млрд, достигнув $719,8 млрд. В США завершение шатдауна оказало положительное влияние на рыночные настроения. Прогнозируется постепенная девальвация рубля, обусловленная снижением ключевой ставки и значительным бюджетным дефицитом.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Телекоммуникационный сектор

МТС демонстрирует положительную динамику выручки, обусловленную ростом сервисов связи и розничных продаж. Компания намерена выполнить обязательства по выплате дивидендов в размере не менее 35 рублей на акцию. Финансовые результаты МТС превзошли ожидания, обновлен квартальный рекорд по выручке. Однако, дивидендная политика может негативно сказаться на кредитных метриках компании. Подписано мировое соглашение с ФАС России на 3 млрд рублей, предполагающее инвестиции в развитие инфраструктуры связи в малых населенных пунктах.

Нефтегазовый сектор

Цены на нефть оказывают поддержку российскому рынку. Добыча нефти в России в октябре составила 9,28 млн баррелей в сутки, что на 120 тысяч баррелей в сутки больше, чем в прошлом году. «Газпром» продолжает строительство новых газопроводов в Самарской области. Litasco, международное трейдинговое подразделение «ЛУКОЙЛа«, начало сокращение персонала на фоне предстоящих санкций США. Зарубежные активы «ЛУКОЙЛа» привлекают множество потенциальных покупателей.

Финансовый сектор

Российские банки предотвратили хищение 8,2 млрд рублей, предотвратив 3,5 трлн рублей мошеннических операций. «Сбербанк«, ВТБ, «ЛУКОЙЛ», «Т-Технологии» и «Яндекс» добавлены в список активов для торговли новыми расчетными фьючерсами на бирже. Ипотека в России станет массовой при ставке в 5-6%, что стало возможным благодаря снижению ключевой ставки до 16,5%.

Ритейл

X5 планирует продать пакет казначейских акций в размере 9,7% от уставного капитала для поддержания акционерной стоимости и предсказуемого дивидендного потока. Совет директоров X5 рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 368 рублей на акцию. «ВсеИнструменты.ру» сменила генерального директора основной операционной компании. «Вкусно – и точка» открыла заведение в аэропорту «Внуково» под управлением «Росинтер Ресторантс».

Металлургический сектор

Акции металлургов оказались в аутсайдерах дня, что может быть связано с колебаниями цен на металлы и общей рыночной динамикой.

Другие сектора

Genetico за 9 месяцев 2025 года продемонстрировала рост выручки на 37,4%, однако EBITDA снизилась до 21,2 млн рублей. «Росинтер Ресторантс Холдинг» планирует открытие не менее 10 новых объектов в ближайший год. «ИКС 5» демонстрирует высокую дивидендную доходность в 13%, что является привлекательным уровнем для «голубой фишки». «ДОМ.РФ» оценивается аналитиками как справедливая стоимость на 12 месяцев вперед на уровне «Сбербанка». Золотодобытчики тянут рынок наверх, если цена золота не упадет. Цена серебра может подняться до $59-60, а цена золота может подняться до $4500.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: девальвация рубля, обусловленная снижением ключевой ставки и бюджетным дефицитом; введение санкций против «ЛУКОЙЛа» и его активов; снижение цен на нефть и металлы; негативное влияние дивидендной политики на кредитные метрики компаний.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «ИКС 5» с целью получения высокой дивидендной доходности, однако следует учитывать риски, связанные с волатильностью рынка.

Консервативная идея

Инвестировать в акции «Сбербанка» или «ЛУКОЙЛа», которые демонстрируют стабильные финансовые показатели и имеют потенциал для роста в долгосрочной перспективе. Однако, следует учитывать риски, связанные с геополитической ситуацией и санкциями.