Аналитический обзор рынка (14.10.2025 17:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается укрепление рубля, что оказывает давление на индекс МосБиржи. По данным, курс доллара к рублю находится в диапазоне 80-84, а к концу октября прогнозируется закрепление в диапазоне 79-81. Мировая торговля испытывает напряженность, вызванную риторикой Китая и возможной торговой войной, что оказывает влияние на мировые рынки. По данным МЭА, Россия увеличила добычу нефти в сентябре на 180 тыс. баррелей в день, достигнув 9,21 млн баррелей в день, что свидетельствует о сохранении значительной роли страны на энергетическом рынке.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Металлургия

Несмотря на льготы для металлургов, ожидается ограниченный эффект на их финансовое положение. Отмечается аномалия на рынке серебра, где цены достигли исторического максимума.

Нефтегазовый сектор

“Газпром” в ближайшие годы останется инфраструктурной историей, без значительных дивидендных выплат. Оптимистичный прогноз дивидендов за 2026 год – 5-15 рублей на акцию. “НОВАТЭК” в 3 квартале сократил добычу на 1,2%, но за 9 месяцев добыча выросла на 0,8%.

Розничная торговля

X5 Group в 3 квартале показала увеличение продаж на 18,1%, оставаясь в рамках собственных прогнозов. “О’КЕЙ” переходит под контроль менеджмента после согласования сделки ФАС. ВУШ (кикшеринг) зафиксировал снижение количества поездок на 3% в 3 квартале, но годовой рост парка средств индивидуальной мобильности составляет 15%.

Строительный сектор

“ПИК” столкнулся с негативной реакцией инвесторов на изменение стратегии и отказ от выплаты дивидендов. Компания не планирует выкупать дробные доли акций.

Финансовый сектор

“Сбер” рассматривает возможности увеличения прибыли через дивиденды и налоги. “Ренессанс” демонстрирует признаки чрезмерного падения котировок.

Технологии

IVA Technologies стремится увеличить темпы роста выручки за счет новой системы IVA Mail. “МГКЛ” имеет потенциал роста акций на 5-8% до конца 2025 года. “Госуслуги” добавили новую функцию защиты аккаунтов от мошенников.

Транспорт и логистика

FESCO зафиксировала рост контейнерных перевозок между Китаем, Индией и Санкт-Петербургом на 16% за 9 месяцев, перевезла 62 тыс. TEU. «Аэрофлот» замедляется, но эффект на выручку пока незначителен.

Другие компании

“Норникель” обеспечивает потребности России в редких металлах, большая часть продукции экспортируется. Novabev Group демонстрирует признаки выхода из сложной ситуации. “Светофор Групп” повторно рекомендовал дивиденды за 2024 год (0,1 руб. на обычные акции, 4,22 руб. на привилегированные). “Т-Технологии” не демонстрируют дивидендных перспектив.

Рынок облигаций

Рынок ОФЗ перешел к консолидации, инвесторы опасаются негативных сценариев. Рынок облигаций, несмотря на последние события, демонстрирует признаки стабилизации.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая напряженность, потенциальная торговая война, волатильность цен на нефть и укрепление рубля, оказывающее давление на экспортно-ориентированные компании. Также следует отметить риски, связанные с изменениями дивидендной политики компаний, такие как в случае с “ПИК”.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций Novabev Group, учитывая признаки выхода компании из сложной ситуации и потенциал роста.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в рынок ОФЗ, учитывая признаки стабилизации и потенциал роста после консолидации.