Аналитический обзор рынка (17.10.2025 12:32)

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренная волатильность на глобальных рынках, обусловленная геополитическими факторами и ожиданием решений по денежно-кредитной политике. Снижение цен на нефть, вызванное ослаблением геополитической премии, оказывает давление на российскую экономику. Данные из США указывают на признаки экономической слабости, что сдерживает рост доллара. Ожидается снижение ключевой ставки ЦБ РФ, что может поддержать рынок ОФЗ и индекс RGBI. Индикаторы потребительского рынка демонстрируют умеренную стабильность, поддерживаемую мерами правительства по стабилизации цен и повышению доступности жилья.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Цены на нефть демонстрируют нисходящий тренд, что негативно сказывается на компаниях нефтегазового сектора. «Транснефть» остается бенефициаром увеличения объемов нефтедобычи, с потенциалом роста в 6% в следующем году. «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть» подвержены риску снижения прибыли из-за снижения цен на нефть. Инвестиции в модернизацию НПЗ, поддержанные правительством, могут смягчить негативный эффект.

Банковский сектор

Чистая прибыль банковского сектора остается на высоком уровне, однако наблюдается рост доли просроченных кредитов в ипотечном портфеле (1,6%). Сообщения о проблемных кредитах в региональных банках США вызывают опасения относительно кредитоспособности финансового сектора. Банки продолжают увеличивать выдачу ипотеки, что свидетельствует о сохранении спроса на жилье.

Химический сектор

«ФосАгро» и «Акрон» выигрывают от продления экспортных квот на минеральные удобрения до мая 2026 года. Данное решение обеспечивает стабильный экспортный потенциал и поддерживает финансовые показатели компаний.

Инфраструктурный сектор

«Россети» планируют инвестировать почти 720 млрд рублей в 2025 году, что свидетельствует о долгосрочных инвестиционных планах и потенциале роста. Объем финансирования инвестпрограммы в 2024 году составил 659,5 млрд рублей.

Металлургический сектор

ТМК выкупила 1,9 млн собственных акций на сумму 223 млн рублей, что свидетельствует о финансовой устойчивости компании и стремлении оптимизировать структуру капитала.

Электроэнергетика

«Интер РАО» может стать драйвером роста за счет проекта на Харанорской ГРЭС, что указывает на перспективные инвестиционные возможности.

Машиностроение

Развитие машиностроения может стимулировать рост «Интер РАО», что подчеркивает важность диверсификации бизнеса.

ВИ.ру

Потенциал роста «ВИ.ру» зависит от успешной оптимизации бизнеса и оживления экономики.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: снижение цен на нефть, рост доли просроченных кредитов в банковском секторе, геополитическая нестабильность, замедление темпов экономического роста в США и Европе. Волатильность на финансовых рынках может усилиться в связи с ожиданием решений по денежно-кредитной политике и геополитическими факторами.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

«ВИ.ру». При успешной оптимизации бизнеса и оживлении экономики компания может продемонстрировать значительный рост. Однако инвестиция сопряжена с высоким риском, учитывая текущую ситуацию.

Консервативная идея

«Сбер», «Транснефть», «ЛУКОЙЛ», «Норникель«. Данные компании демонстрируют фундаментальную устойчивость и являются надежными долгосрочными инвестициями. Текущий рост рынка предоставляет возможность «перетрясти» портфель и увеличить долю данных активов.