Аналитический обзор рынка (21.10.2025 19:32)

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Рынок характеризуется повышенной волатильностью и неуверенностью, обусловленной геополитической ситуацией и ожиданиями относительно монетарной политики. Наблюдается ожидание деэскалации торгового конфликта между США и Китаем, однако существенных драйверов для новых трендов на валютных рынках не наблюдается. Курс рубля подвержен риску снижения в связи с возможным смягчением ДКП ЦБ. Наблюдается нисходящий тренд на сырьевых рынках, особенно в отношении нефти.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Финансовый сектор

Сбер повышает ставки, что свидетельствует о неготовности сектора к смягчению монетарных условий. Акции Сбера упали ниже 300 рублей, что отражает общую негативную динамику рынка. ВТБ также упоминается в контексте акций с высоким потенциалом роста.

Металлургия

Северсталь демонстрирует котировки на уровне 2016 года, что указывает на негативные тенденции в секторе. Выделяется, что отсутствие дивидендов у ДВМП снижает инвестиционную привлекательность компании, в то время как акции НМТП выглядят более перспективными.

Строительство и Недвижимость

Эталон позиционируется как топ-идея среди застройщиков, демонстрируя устойчивые финансовые показатели. Компания планирует SPO в ноябре и рассчитывает на приток ликвидности за счет ввода объектов в эксплуатацию. Создание дочерних структур для митигации риска потери рабочей силы свидетельствует о проактивном управлении рисками.

Энергетика и Нефтегаз

Наблюдается нисходящий тренд на рынке нефти. Транснефть столкнется с повышением тарифов с 2026 года на 5,1%, что окажет влияние на финансовые показатели компании. В отношении импорта российского газа со стороны ЕС не наблюдается ужесточения мер.

Химическая промышленность

ФосАгро демонстрирует крепкую операционную базу и очевидные драйверы роста, что создает фундамент для роста стоимости акций.

Горнодобывающая промышленность

АЛРОСА представила сеты редких бриллиантов инвестиционного класса на 1 млрд рублей, что свидетельствует о диверсификации деятельности компании.

Автомобильная промышленность

АВТОВАЗ рассчитывает на 25%-ный рост выпуска автомобилей Lada в 2026 году и планирует запустить до семи производственных площадок за рубежом к 2028 году. Компания переходит на четырехдневный график работы для разгрузки запасов.

IT-сектор

Минфин рассматривает предложения IT-ассоциаций о сохранении нулевого НДС на покупку российского ПО, что может принести бюджету 25 млрд рублей в случае отмены льготы.

Транспорт и логистика

Яндекс.Go внедряет «биржевой стакан» в приложение такси для повышения прозрачности ценообразования.

Промышленность

Объем промышленного экспорта России вырос за 7 месяцев на 20%, при этом темпы роста поставок продукции машиностроения составили почти 35%.

Другие компании

ДОМ.РФ утвердил дивидендную политику, предусматривающую выплаты акционерам на уровне 50% от чистой прибыли.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: геополитическая неопределенность, волатильность рынка, возможное смягчение ДКП ЦБ, снижение цен на нефть, и общая макроэкономическая нестабильность. Негативная динамика на рынке акций, продемонстрированная падением индекса МосБиржи и акций Сбера, указывает на повышенные риски. Ожидается, что амплитуда рыночных качелей будет увеличиваться.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: В краткосрочной перспективе можно рассмотреть возможность покупки акций Эталона, учитывая позитивные финансовые показатели и планируемое SPO. Однако, следует учитывать риски, связанные с общей рыночной волатильностью.

Консервативная идея: В условиях повышенной неопределенности рекомендуется диверсифицировать портфель и инвестировать в облигации с высоким рейтингом, учитывая, что вложения во все рублевые облигации принесли доход, превысивший инфляцию.