Аналитический обзор рынка (25.10.2025 16:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается смещение глобальной денежно-кредитной политики в сторону умеренного подхода, что подтверждается действиями Банка России. Данные свидетельствуют о переходе от жесткой ДКП к более мягкой, что потенциально может оказать влияние на ликвидность и стоимость активов. Влияние геополитических факторов, в частности, потенциальные санкции, остается значительным. Согласно новостному фону, Администрация Трампа разрабатывает новые санкции против России, что создает неопределенность для российского банковского сектора и энергетической инфраструктуры.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Банковский сектор

На фоне подготовки новых санкций, банковский сектор находится под давлением. Снижение доли физических лиц на рынке акций Мосбиржи (ниже 70%) указывает на изменение структуры инвесторов и потенциальное снижение спроса на акции банковского сектора со стороны розничных инвесторов. Необходимо отслеживать динамику Debt/Equity ratio и коэффициентов достаточности капитала ключевых банков для оценки их устойчивости к внешним шокам.

Нефтегазовый сектор

Потенциальные санкции, направленные против инфраструктуры, используемой для доставки нефти, оказывают негативное влияние на перспективы сектора. Акции «Газпрома» демонстрируют незначительный рост на «СПБ Бирже», однако это может быть временным явлением. Ключевым фактором является динамика цен на нефть и газ, а также геополитическая ситуация.

Агропромышленный комплекс

Повышение экспортной пошлины на пшеницу до 167,7 рубля за тонну оказывает влияние на рентабельность экспортеров зерновых. Сохранение нулевых пошлин на ячмень и кукурузу может стимулировать экспорт этих культур. Анализ EBITDA агрохолдингов позволит оценить их способность адаптироваться к новым условиям.

Инвестиции и инфраструктура

Планируемые инвестиции в национальные проекты в размере почти 60 трлн рублей до 2030 года являются значительным фактором роста для строительных компаний и поставщиков материалов. Более 40 трлн рублей из федерального бюджета подразумевают повышенный спрос на государственные облигации и потенциальное увеличение долговой нагрузки.

Московская биржа

Обсуждение расширения времени торгов по выходным, в частности увеличение вечерних часов, может повысить ликвидность и привлечь новых инвесторов. Следует отметить, что влияние этого фактора на финансовые показатели биржи пока не определено.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются:

* Геополитические риски: Новые санкции могут оказать негативное влияние на российскую экономику и финансовые рынки.
* Макроэкономические риски: Изменение ДКП, инфляция и волатильность цен на сырьевые товары могут повлиять на прибыльность компаний.
* Регуляторные риски: Изменение налогового законодательства и экспортных пошлин может повлиять на рентабельность отдельных секторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Сбербанка» на краткосрочную перспективу, рассчитывая на позитивные новости, связанные с расширением времени торгов и потенциальным улучшением настроений инвесторов. Однако, следует учитывать геополитические риски и возможность негативной коррекции.

Консервативная идея

Инвестировать в государственные облигации, рассчитывая на стабильный доход и защиту от инфляции. Учитывая планируемые инвестиции в национальные проекты, спрос на государственные облигации может увеличиться, что приведет к росту их стоимости.