Аналитический обзор рынка (27.10.2025 15:32)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют признаки оптимизма, обусловленные прогрессом в торговых переговорах между США и Китаем. Данные свидетельствуют о позитивной динамике на мировых рынках, что оказывает влияние на настроения инвесторов. Однако, следует отметить, что риски, связанные с санкциями и геополитической нестабильностью, остаются актуальными. Рынок перешел в режим защиты капитала, что подтверждается снижением котировок и переходом к защитным активам. Влияние санкций и новых шоков, не учтенных в прогнозах ЦБ, представляет собой существенный риск.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Котировки нефти консолидируются вблизи отметки $66,6 за баррель, однако существует вероятность новой волны снижения. «РуссНефть» демонстрирует потенциал роста при реструктуризации кредитной нагрузки, но в 1 квартале 2026 года ожидается значительный отток денежных средств. «ЛУКОЙЛ» является ключевым игроком, и решение по дивидендам станет маркером для рынка – сохранение выплат поддержит индексы, а отказ усилит распродажу.

Металлургический сектор

«Полюс» остается привлекательным активом, демонстрируя сочетание роста, дивидендной щедрости и финансовой устойчивости. Компания может порадовать инвесторов внеплановыми дивидендами на фоне золотого ралли. «АЛРОСА» планирует добычу попутного золота на месторождениях алмазов, что может положительно сказаться на финансовых показателях. Анализ показывает, что «Полюс» пока не отработал благоприятную «золотую» конъюнктуру, однако существенный рост котировок маловероятен.

Розничная торговля

X5 демонстрирует рост выручки на 18,5%, однако чистая прибыль снизилась на 19,9%. Прогнозы по X5 ухудшаются, и будущие дивиденды могут разочаровать инвесторов. Розничная сеть “Верный” может сменить владельца, наиболее вероятным покупателем является “Лента”.

IT-сектор

Анализ показывает, что к акциям IT-сектора после просадки вернется интерес, несмотря на повышение страховых взносов. «Софтлайн» продолжает обратный выкуп акций, что поддерживает котировки в условиях волатильности. Выкуп акций в течение следующих 12 месяцев может привести к росту стоимости акций на 15-25%.

Финансовый сектор

Доходности облигаций с рейтингом AAA и AA снизились, даже после коррекции после решения ЦБ по ставке. Доходности ВДО на рекордной высоте относительно ключевой ставки с начала года. «Самолет» предлагает инвесторам облигации с возможностью обмена в акции, объем выпуска не превысит 3 млрд рублей, ставка купона – не выше 13%. Мосбиржа ввела запрет на короткие продажи акций “Самолета” до 30 октября.

Промышленность

137 угольным предприятиям предоставлена налоговая отсрочка по перенесенным страховым взносам и НДПИ. «Селигдар» получил кредит от “Дом.РФ” в объеме 10 млрд рублей, которые могут быть направлены на финансирование текущей деятельности.

Транспорт

Объем биржевых торгов минудобрениями вырос в 4,2 раза, а общий объем с начала года превысил 200 тысяч тонн.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ (ключевая ставка 16,5%), геополитическая нестабильность и санкционное давление. Влияние санкций на турецкие банки может оказать негативное влияние на финансовый сектор. Существует риск снижения индексов МосБиржи, который упал ниже 2500 пунктов впервые с конца декабря 2024 года, и может опуститься ниже 2400 пунктов. Рынок может пересмотреть прогнозы по рублю до конца года, учитывая риторику ЦБ.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «АЛРОСА» при сохранении высоких цен на золото, с потенциалом роста на 10-15% в течение 12 месяцев. Однако, следует учитывать риски, связанные с геополитической обстановкой и санкциями.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в облигации «Самолета» с возможностью обмена в акции, учитывая ставку купона до 13% и потенциальный рост стоимости акций в долгосрочной перспективе. Данная инвестиция позволяет зафиксировать доходность и участвовать в потенциальном росте компании.