Аналитический обзор рынка (28.09.2025 23:32)

Макроэкономический обзор

Торги 28 сентября 2025 года на МосБирже прошли без выраженной динамики, индекс МосБиржи снизился на 0,15% до 2721,83 п. Ситуация на рынке остается сложной, что обусловлено геополитической нестабильностью и ожиданием новых санкций со стороны ЕС. Ключевым фактором, влияющим на динамику рынка, является также неопределенность относительно мирных переговоров между Россией и Украиной. Ожидается, что на следующей неделе инвесторы будут уделять повышенное внимание динамике цен на нефть, а также решениям ОПЕК+ относительно объемов добычи. Встреча Дональда Трампа с Биньямином Нетаньяху может оказать влияние на геополитическую обстановку и, как следствие, на рыночные настроения.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Акции «Газпром нефти» находятся в фокусе внимания инвесторов в связи с предстоящим решением по дивидендам. Совет директоров рекомендовал выплату в размере 17,3 рубля на акцию за 1 полугодие. Данная рекомендация может оказать положительное влияние на стоимость акций, однако ключевым фактором, определяющим динамику, будет общая рыночная конъюнктура и ситуация на рынке нефти.

Металлургический сектор

Акции «НЛМК» и «Северстали» показали отрицательную динамику, снизившись на 0,84% и 0,51% соответственно. Коррекция может быть связана с общей рыночной неопределенностью и опасениями относительно замедления экономического роста. Анализ финансовых показателей этих компаний показывает, что рентабельность собственного капитала (ROE) в последние кварталы демонстрирует тенденцию к снижению.

Химический сектор

Акции «Акрона» снизились на 0,97%. Данная динамика может быть обусловлена общими рыночными факторами, а также специфическими рисками, связанными с деятельностью компании. Необходимо отметить, что «Акрон» является одним из лидеров в производстве минеральных удобрений, а данный сектор чувствителен к геополитическим рискам и изменениям в мировой экономике.

IT-сектор

Акции «Позитива» продемонстрировали снижение на 1,02% после предыдущего роста. Данная коррекция может быть связана с анонсом Минфина о повышении льготного тарифа страховых взносов для IT-компаний. Эксперты полагают, что данная мера может негативно повлиять на разработчиков ПО, поскольку доля расходов на персонал у этих компаний выше. Анализ структуры расходов «Позитива» подтверждает данную тенденцию.

Промышленность

Акции «КАМАЗа» показали значительный рост (+2,85%). Данная динамика может быть обусловлена позитивными новостями о деятельности компании, а также общим улучшением настроений на рынке. Анализ финансовых показателей «КАМАЗа» показывает, что компания демонстрирует устойчивую прибыльность и положительный денежный поток.

Энергетика

Акции ОГК-2 и ТГК показали положительную динамику, выросши на 1,77% и 1% соответственно. Данный рост может быть связан с сезонными факторами, а также с общим улучшением настроений на рынке.

Строительный сектор

Акции ПИК и БСП показали положительную динамику, выросши на 0,82% и 0,67% соответственно. Данный рост может быть обусловлен позитивными новостями о деятельности компаний, а также общим улучшением настроений на рынке.

Коррекция в «Татнефти»

Акции «Татнефти» (ао -0,91%, ап -0,56%) демонстрируют небольшую коррекцию после роста на фоне утверждения акционерами дивидендов за 1 полугодие в размере 14,35 рубля на акцию. Следует отметить, что дивидендная доходность по акциям «Татнефти» остается на привлекательном уровне.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются: геополитическая нестабильность, новые санкции со стороны ЕС, неопределенность относительно мирных переговоров между Россией и Украиной, а также колебания цен на нефть. Кроме того, необходимо учитывать риски, связанные с замедлением экономического роста и ухудшением потребительских настроений.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «КАМАЗа». Компания демонстрирует устойчивую прибыльность и положительный денежный поток, а также получает поддержку от государства. Данная инвестиция может принести значительную прибыль в краткосрочной перспективе.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Татнефти». Компания является одним из лидеров в нефтедобывающей отрасли и демонстрирует стабильные финансовые показатели. Дивидендная доходность по акциям компании остается на привлекательном уровне, что делает данную инвестицию привлекательной для консервативных инвесторов.