Аналитический обзор рынка (28.10.2025 14:32)

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

По данным представленных новостей, наблюдается умеренное снижение ключевых макроэкономических показателей. В частности, зафиксировано сокращение контейнерного рынка России на 5,4% за 9 месяцев, с ускорением падения до 6,3% в сентябре. Курс доллара, по прогнозам, останется в диапазоне 80-84 рублей, евро – 93-98 рублей. Цикл снижения ключевой ставки, вероятно, продолжится в 2026 году, однако его темпы будут зависеть от геополитической ситуации и санкционного давления. Ожидается, что инфляция на конец года составит 6,5-7,5%, а рост ВВП на 2025 год составит 0,5-1,0%.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Транспорт и Логистика

FESCO демонстрирует негативную динамику, с сокращением контейнерного рынка на 5,4% за 9 месяцев. Данный тренд требует дальнейшего мониторинга, так как указывает на снижение экспортно-импортной активности.

Авиастроение

Соглашение о совместном производстве пассажирских самолетов SJ-100 Россией и Индией может положительно повлиять на финансовые показатели участвующих компаний в среднесрочной перспективе. Подъем второго импортозамещенного самолета МС-21 в воздух является позитивным сигналом для отечественного авиастроения, но требует оценки экономической эффективности проекта.

Строительство и Недвижимость

GloraX оценивается в 16 млрд рублей, что позиционирует компанию как значимого игрока на рынке. «Самолет» предлагает гибридный инструмент, сочетающий в себе характеристики долговых и долевых ценных бумаг. Необходимо оценить привлекательность данного инструмента для инвесторов. «ПИК«, «Эталон» и ЛСР демонстрируют более высокую рыночную капитализацию, что может свидетельствовать о большей стабильности и масштабе деятельности.

Нефтегазовый сектор

«ЛУКОЙЛ« столкнулся с негативным влиянием санкций и намерением продать международные активы, что привело к снижению стоимости акций. Продажа зарубежных активов может оказать смешанное влияние на компанию: краткосрочный дисконт к переработке и рознице, но в среднесрочной перспективе – фокус на российской добыче и свободном денежном потоке. «Роснефть« также испытывает давление, связанное с негативными настроениями на рынке. Нефть демонстрирует коррекционное движение вниз, что связано с профицитом на рынке.

Финансовый сектор

«Сбербанк« демонстрирует устойчивые финансовые показатели: чистая прибыль за 9 месяцев выросла на 6,5%, рентабельность капитала увеличилась до 23,7%. Ожидается, что дивиденды за 2025 год составят 38-38,5 рублей на акцию. Банк улучшил прогнозы по росту кредитования физлиц до 2-4%. Несмотря на это, «Сбербанк» ухудшил прогноз по росту ВВП России на 2025 год. Банк планирует запустить новый тип инвестсчетов для нерезидентов, что может привлечь дополнительный капитал. Совет директоров рассматривает вопрос перевода заблокированных активов на отдельное юрлицо, что, по оценкам, не окажет существенного влияния на финансовые показатели.

Другие сектора

«Татнефть« испытывает снижение стоимости акций, что может быть связано с временной потерей статуса «дивидендной фишки». Дивидендная доходность за 3 квартал может составить 1,5-1,65%. HENDERSON продемонстрировал двузначные темпы роста выручки в сентябре (24,2%), что свидетельствует о положительной динамике развития компании. «ЮТэйр» зафиксировала чистую прибыль в размере 4,74 млрд рублей за 9 месяцев, с ростом выручки на 5%. «Циан« рекомендовал выплату спецдивидендов в размере 104 рублей на акцию.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются:

Геополитическая напряженность и санкционное давление.
Волатильность цен на нефть и другие сырьевые товары.
Макроэкономическая нестабильность и инфляция.
Снижение потребительского спроса и инвестиционной активности.
Корпоративные риски, связанные с конкретными компаниями (например, продажа активов «ЛУКОЙЛа»).

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций HENDERSON на краткосрочную перспективу, учитывая двузначные темпы роста выручки. Однако следует учитывать риски, связанные с волатильностью рынка и возможными негативными новостями.

Консервативная идея

Инвестировать в акции «Сбербанка», учитывая устойчивые финансовые показатели и прогнозируемые дивиденды. «Сбербанк» демонстрирует устойчивость в условиях макроэкономической нестабильности и может стать надежным активом в долгосрочном портфеле.