Аналитический обзор рынка (28.11.2025 09:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным своп-трейдеров, вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США на 0,25 базисных пункта в декабре оценивается более чем в 80%. Данный фактор оказывает поддержку ценам на золото, которое традиционно выигрывает от снижения реальных процентных ставок. Следует отметить, что текущая рыночная волатильность, прогнозируемая в диапазоне 2580-2700 пунктов для индекса МосБиржи, обусловлена отсутствием значимых позитивных драйверов, а также геополитической обстановкой. Распродажи, наблюдаемые на рынке, в большей степени обусловлены эмоциональными факторами, чем изменениями в макроэкономических оценках.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Сектор драгоценных металлов

Вероятность снижения ставки ФРС оказывает поддержку ценам на золото. Анализ динамики цен на золото требует дальнейшего изучения финансовых отчетов компаний, занимающихся добычей и переработкой драгоценных металлов, для оценки их прибыльности и эффективности. Ключевым фактором для данного сектора является динамика процентных ставок и инфляции.

Сектор электроэнергетики («Россети Урал«)

Компания «Россети Урал» по итогам 9 месяцев 2025 года продемонстрировала снижение выручки на 9,9%, однако прибыль составила 9 126,7 млн рублей. Анализ данной динамики требует более детального изучения структуры затрат и рентабельности компании. Прибыль, хотя и положительная, снижается на фоне уменьшения выручки, что может указывать на снижение операционной эффективности или увеличение издержек. Необходимо оценить Debt/Equity компании для определения уровня финансового риска.

Российский фондовый рынок (Индекс МосБиржи)

Индекс МосБиржи демонстрирует попытки отыграть падение после вечерней просадки. Прогнозируемая волатильность в диапазоне 2580-2700 пунктов указывает на неопределенность на рынке. Ключевым фактором является геополитическая обстановка и макроэкономические данные. Анализ P/E индекса МосБиржи позволит оценить его привлекательность по сравнению с другими рынками.

Сектор переговорных процессов (косвенно, через влияние на рынок)

Переговорный трек по Украине остается открытым, однако его влияние на рынок в настоящее время ограничено. Влияние геополитических факторов, как показывает практика, носит преимущественно эмоциональный характер, что подтверждается текущими рыночными тенденциями.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются: 1) Геополитическая нестабильность, оказывающая негативное влияние на инвесторские настроения. 2) Волатильность процентных ставок, которая может повлиять на стоимость активов. 3) Снижение макроэкономических показателей, которое может привести к снижению корпоративной прибыли. 4) Снижение операционной эффективности и прибыльности компаний, как демонстрирует пример «Россети Урал».

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

В краткосрочной перспективе, учитывая вероятность снижения ставки ФРС, можно рассмотреть инвестиции в золото. Однако следует учитывать высокую волатильность данного актива и риски, связанные с изменением макроэкономической ситуации. Рекомендуемый горизонт инвестирования – до 3 месяцев.

Консервативная идея

В условиях высокой неопределенности рекомендуется диверсифицировать портфель и инвестировать в акции компаний с устойчивой финансовой отчетностью и стабильными дивидендными выплатами. Особое внимание следует уделить компаниям, демонстрирующим устойчивую рентабельность и низкий уровень Debt/Equity. Рекомендуемый горизонт инвестирования – от 6 месяцев.