Аналитический обзор рынка (31.10.2025 22:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается волатильность на валютном рынке, о чем свидетельствует повышение ЦБ официального курса доллара до 80,9756 рубля и снижение курса евро до 93,3893 рубля. Согласно консенсус-прогнозу, укрепление рубля ожидается в начале 2026 года, однако к концу года возможна девальвация до 96 рублей за доллар. Изменение тарифов на электроэнергию переносится с 1 июля на 1 октября 2026 года, что может оказать влияние на себестоимость предприятий. Суверенные облигации, номинированные в юанях, планируются к выпуску на сумму до 400 млрд рублей, что создаст новый бенчмарк для корпоративных эмитентов и снизит нагрузку на рублевые ОФЗ. Решения ЦБ по макропруденциальным лимитам остаются без изменений, что указывает на сохранение текущей денежно-кредитной политики.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Девелоперский сектор: «АПРИ» продемонстрировала впечатляющий рост чистой прибыли – 113-кратное увеличение за 9 месяцев, при увеличении выручки на 44,7%. Это свидетельствует о высокой эффективности операционной деятельности и благоприятной конъюнктуре рынка недвижимости.

Металлургический сектор: «Северсталь» зафиксировала рост чистой прибыли на 17,2% за 9 месяцев, несмотря на снижение выручки на 13,1%. Это указывает на улучшение рентабельности за счет оптимизации затрат. «Мечел» демонстрирует волатильность, с колебаниями в цене акций, что требует осторожного подхода к инвестициям.

Нефтегазовый сектор: «Газпром» обновил рекорд суточных поставок газа в Китай по «Силе Сибири», что подтверждает стратегическое значение данного направления и потенциал роста экспорта. «ЛУКОЙЛ» сталкивается с вызовами, связанными с санкциями, что требует адаптации бизнес-модели.

Транспортный сектор: Пассажиропоток российских авиакомпаний снизился на 84 млн человек за 9 месяцев, что отражает текущую геополитическую ситуацию и ограничение международного авиасообщения.

Финансовый сектор: «СПБ биржа» сократила чистый убыток в 1,7 раза за 9 месяцев, при увеличении выручки на 165%, что свидетельствует об улучшении операционной эффективности. «Займер» стремится к диверсификации бизнеса, что может снизить зависимость от рынка МФО. «Ренессанс Страхование» предлагает дивидендную доходность на уровне 4,2%, однако риски, связанные с укреплением рубля, следует учитывать.

Страховой сектор: Дивидендная доходность акций «Ренессанс Страхования» может быть на уровне 4,2%. В текущем году на фоне укрепления рубля риски вложений в эти бумаги повысились.

Промышленность: Минпромторг рассматривает финансирование НИОКР для замены французских двигателей SSJ-100, что подчеркивает важность импортозамещения.

Другие сектора: «Европлан» выплачивает дивиденды в размере около 64% от прибыли, что привлекает внимание инвесторов. «Лента» может стать объектом сделки M&A, что позитивно скажется на стоимости акций. GloraX дебютировала на бирже, однако цена акций снижается в первые минуты торгов.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: волатильность валютного рынка, геополитическая напряженность, санкционные ограничения, снижение пассажиропотока в авиации, зависимость от экспортных рынков, изменение тарифов на электроэнергию, задержка сделок M&A. Остановка транзита грузов «ЛУКОЙЛа» и «Роснефти» через Литву создает логистические проблемы. Неопределенность в отношении дивидендов «Мечела» также представляет риск для инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «АПРИ» на краткосрочную перспективу, учитывая впечатляющий рост прибыли и благоприятную конъюнктуру рынка недвижимости. Однако следует учитывать риски, связанные с волатильностью рынка.

Консервативная идея: Инвестировать в облигации, номинированные в юанях, после их выпуска, учитывая потенциал снижения нагрузки на рублевые ОФЗ и диверсификацию валютных рисков. Данная стратегия позволяет снизить риски, связанные с волатильностью валютного рынка.