Криптовалюта

Аналитик по эволюции торговли альткойнами: от ставок на потенциальных разрушителей к «честному пузырьковому казино»

Михаель ван де Поппе

Как опытному криптоинвестору с десятилетним стажем за плечами, анализ Вилли Ву глубоко находит отклик во мне. Я помню бум альткойнов 2017 года, как будто это было вчера: эйфория, FOMO и последующее горе, когда цены резко упали. С тех пор я прошел через два цикла, каждый из которых преподал мне с трудом заработанный урок о нестабильной природе рынка альткойнов.

Известный эксперт по криптовалютам Вилли Ву вновь появился в мире альткойнов после значительного перерыва.

26 октября 2024 года он выразил свое мнение о развитии рынка альткойнов на X (ранее известном как Twitter), сосредоточив внимание на изменениях, произошедших на протяжении нескольких циклов.

Ву отметил, что он дистанцировался от альткойнов много лет назад, наблюдая за течением времени в целом плохую производительность тысяч токенов. Тем не менее, Ву признал, что текущий цикл значительно отличается от предыдущих, отмечая третий крупный цикл с тех пор, как альткойны стали мейнстримом в 2017 году. Ву отметил, что каждый цикл привлек новую волну розничных инвесторов, многие из которых понесли существенные потери.

Ву объяснил, что в первом цикле, пик которого пришелся на 2017 год, альткойны привлекли всеобщее внимание, но многие розничные инвесторы обгорели из-за падения цен. Он также отметил, что второй цикл, происходивший между 2020 и 2021 годами, был вызван ростом интереса к DeFi (децентрализованным финансам) и NFT (невзаимозаменяемым токенам), что привело к аналогичным потерям для новых участников. Ву подчеркнул, что третий и текущий цикл приобрел другой характер: на первый план вышли монеты-мемы. Он описал эти токены как признание их спекулятивного характера, открыто позиционирующих себя как «пузырьковые казино» без каких-либо претензий на технологические прорывы.

Ву предположил, что розничные инвесторы, возможно, наконец-то начинают понимать закономерности рынка, отметив, что «обычно для изучения одной вещи требуется три попытки». Ву предположил, что коллективное мышление рынка меняется: участники становятся более осторожными в отношении повествований, часто связанных с альткойнами.

Ву выделил долгосрочные тенденции на графике доминирования альткойнов, сравнив их с замедленной версией краха рынка, вызванного COVID-19. По словам Ву, были периоды, когда спекуляции предполагали, что альткойны могут превзойти Биткойн по доминированию, но со временем эти тенденции имеют тенденцию стабилизироваться, возвращаясь в более сбалансированное состояние. Ву заметил, что это возвращение к равновесию еще не полностью реализовано, оставляя открытым вопрос о том, каким будет окончательное равновесие.

Ву признал, что «альтернативные сезоны» — когда альткойны превосходят биткойны — скорее всего, сохранятся, но он ожидает, что они будут становиться менее выраженными с каждым циклом. Он сравнил это с рынками акций, где более мелкие и рискованные активы часто растут после крупных движений активов с большой капитализацией. Ву считает, что будущие альткойн-сезоны никогда не смогут сравниться по масштабам с бумом альткойнов 2017 года.

Ву сравнил постоянно меняющуюся рыночную капитализацию альткоинов с крикетной битой, которую неоднократно заменяли, добавляя с течением времени новые ручки и лезвия. Он отметил, что успешные проекты увеличивают рыночную капитализацию, а неудачные отбрасываются. Это продолжающееся изменение демонстрирует спекулятивную природу альткоинов, поэтому Ву посоветовал потенциальным инвесторам проявлять осторожность при инвестировании в эту область.

По словам Ву, хотя можно зарабатывать деньги, торгуя альткоинами, он настоятельно рекомендует не хранить их в течение длительного времени, если вы не владеете инсайдерской информацией. Ву сравнивает рынок альткойнов с казино, где те, кто обладает инсайдерскими знаниями (например, дом в казино), имеют преимущество с течением времени.

Диалог расширился, когда в чат вошел Билл Баргидт, генеральный директор Abra, и предложил разделить функцию Биткойна как цифровой формы золота и развивающийся мир альтернативных монет (альткойнов). По мнению Баргидта, Биткойн укрепил свои позиции в качестве средства сбережения, в то время как новые платформы альткойнов, такие как Solana, Sui и Aptos, готовятся к управлению масштабируемыми и экономически эффективными одноранговыми транзакциями. По его словам, эти платформы открывают путь для финансовых приложений, розничного банкинга и реальных приложений.

Ву согласился с точкой зрения Баргидта, охарактеризовав предстоящие тенденции в секторе криптовалют как разделение «цифрового золота» и других типов цифровых активов. Чтобы прояснить это различие, он предположил, что рынок активов, которые служат средством сбережения, таких как Биткойн, потенциально может достичь паритета с мировой экономикой. С другой стороны, оставшийся рынок, который включает в себя различные альткойны, выступающие в основном в качестве платформ, будет фрагментирован между многочисленными проектами, каждый из которых будет стремиться обрести значимость в постоянно меняющейся среде.

Ву подробно остановился на характеристиках платформ альткойнов, сравнив их с различными языками программирования и средами выполнения, популярность которых растет и падает. По его мнению, эти платформы не имеют фиксированной гарантии длительного успеха, как Fortran, Java или Rust — технологии, которые когда-то доминировали, но со временем утратили свое доминирование в пользу новых альтернатив. Ву подчеркнул, что эти платформы адаптируются в соответствии с потребностями рынка, и их актуальность постоянно меняется с течением времени.

Подводя итог, Ву отметил, что меняющиеся характеристики рынков альткойнов следуют повторяющейся схеме, и те, кто являются частью этих систем, например, инсайдеры, часто имеют преимущество в достижении долгосрочного процветания.

Смотрите также

2024-10-28 16:22