Денис Аветисян 
Небиус, поставляющий GPU-облачные решения для AI, оказался в роли юного героя, которому крупные гиганты вручают короны. Но, как в пьесе «Господин д’Эпине», где буржуа мечтает о знати, здесь маленький игрок выступил в роли героя, не учитывая, что даже в театре законы рынка не щадят иллюзий.
Однако руководство дало предостережение о более скромном росте продаж на уровне 7.5% и скорректированном EPS на уровне $0.30 (вниз с $0.33 во втором квартале) в предстоящем квартале, что и стало причиной этой недели распродаж.
Тем не менее, инвесторы с крепкими нервами все же могут занести Navitas в свой список наблюдения, а может, даже и в портфель. Дело в том, что грядущие пять лет могут выглядеть совершенно иначе, как утренний сон, сменяемый ясным днем.
М.Видео столкнулось с серьезнейшим кризисом. Выручка компании упала на 15% год к году, EBITDA рухнула на 41%, а чистый убыток увеличился в 2,5 раза. Это не просто временные трудности, а симптом глубоких структурных проблем. Падение потребительского спроса, укрепление рубля и непомерная долговая нагрузка — все это вместе создает смертельно опасную комбинацию. Компания пытается выжить, привлекая ликвидность, сокращая ассортимент и закрывая убыточные магазины, но эти меры, к сожалению, могут оказаться недостаточными. М.Видео находится на грани банкротства, и будущее компании остается крайне неопределенным. Они, словно титан, погрязший в болоте устаревших бизнес-моделей и неспособный адаптироваться к новой реальности.
В тени этого движения скрывается битва между оптимизмом и реальностью. Большинство аналитиков ожидают, что Микрон заработает 2,85 доллара на акцию к 23 сентября, и Дэнили, не отрицая этой цифры, называет её «соответствующей ожиданиям». Но истинная сила его анализа кроется в предположениях о будущем: он верит, что руководство компании может объявить о росте цен и объёмов продаж драм и НАНОМ в 2026 году. «Повышение спроса, особенно со стороны центров данных, — пишет он, — приведёт к восстановлению рынка памяти». Иными словами, голод мира за искусственным интеллектом — вот двигатель, который вращает колёса Микрона.