Криптовалюта

Bank of America прогнозирует, что золото побьет рекорды на фоне резкого роста спроса на активы-убежища

Михаель ван де Поппе

Как опытный исследователь с острым взглядом на рыночные тенденции и слабостью к экономической истории, я десятилетиями наблюдал, как золото и другие активы танцуют в ритме глобальной неопределенности. Недавний скачок цен на золото, вызванный такими факторами, как рост уровня долга, государственные заимствования и сомнительная фискальная политика, является знакомой мелодией, которая звучит в моих исследовательских архивах.

Эксперты Bank of America указывают на растущее предпочтение золоту как безопасному инвестиционному активу, учитывая эскалацию опасностей, связанных с традиционными опционами, о чем сообщил Джордан Финнесет в своей последней статье для Kitco News. Золото, ранее игнорировавшееся как индивидуальными, так и институциональными инвесторами, в последнее время достигло беспрецедентных максимумов. Эксперты банка предполагают, что инвесторы, в том числе центральные банки, переориентируют свои инвестиции в золото как средство защиты своего богатства от инфляции и девальвации, вызванных постоянными государственными займами и печатанием денег.

Стратеги утверждают, что постоянный рост долга США может поставить под угрозу доступность казначейских облигаций. Ожидается, что в ближайшие годы более высокие процентные расходы по отношению к ВВП могут сделать золото более привлекательным вариантом для инвестиций. Более того, аналитики указали на недавний отчет Международного валютного фонда (МВФ), в котором прогнозируется, что к 2030 году ежегодные расходы могут составить от 7% до 8% мирового ВВП. Эта тенденция, вероятно, повысит интерес к золоту как к безопасному активу. актив-убежище.

Аналитики выразили обеспокоенность по поводу как Дональда Трампа, так и Камалы Харрис, кандидатов в президенты США, за то, что они не сделали акцент на финансовой ответственности в предлагаемой ими политике. Они предупреждают, что финансовые последствия их предложений по налогам и расходам могут привести к беспрецедентному уровню государственного долга в течение короткого периода времени. В случае избрания план Трампа, вероятно, приведет к увеличению государственного долга на $7,5 триллиона к 2035 году, тогда как планы Харриса могут увеличить его на $3,5 триллиона. Это потенциальное увеличение государственного долга может спровоцировать рост интереса к золоту, поскольку стратеги сохранили свой прогноз на уровне $3000 за унцию по сравнению с его текущим значением в $2715.

Цены на золото растут из-за текущего этапа смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, инициированного снижением процентных ставок на 0,5%. Это снижение ставок вызвало рост цен на золото на 4,3%, во многом под влиянием опасений инфляции и менее благоприятного рынка казначейских облигаций. Аналитики также отмечают, что, несмотря на недавний рост реальных процентных ставок, золото продолжает расти, указывая на то, что более низкие ставки имеют тенденцию повышать цены на золото, но более высокие ставки не обязательно предсказывают тенденцию к снижению.

Подводя итог, в отчете подчеркивается, что западные инвесторы снова вкладывают средства в рынок золота из-за решения Федеральной резервной системы снизить процентные ставки. Примечательно, что центральные банки активно скупают золото, в результате чего сегодня на его долю приходится 10% их резервов по сравнению с всего лишь 3% десятилетием ранее. Аналитики также отмечают, что, хотя некоторые прогнозируют краткосрочное снижение цен на золото, его долгосрочная стоимость продолжает оставаться многообещающей.

В пятницу цена золота установила новый исторический максимум, завершив день на уровне $2721,80 за унцию.

Bank of America прогнозирует, что золото побьет рекорды на фоне резкого роста спроса на активы-убежища

Согласно отчету, подготовленному Николаосом Панигирцоглу, управляющим директором JPMorgan, и его командой аналитиков, они стали более позитивно относиться к цифровым активам на 2025 год. Этот оптимистичный прогноз был представлен в отчете JPMorgan «Перспективы и стратегия альтернативных инвестиций»: который был выпущен 11 октября, как упоминалось в статье Йогиты Кхатри, опубликованной в The Block 15 октября.

Инвесторам советуют больше сосредоточиться на «альтернативной стратегии хеджирования», которая предполагает покупку таких активов, как золото и биткойны, в качестве защиты от экономической нестабильности. На эту стратегию влияют такие проблемы, как растущие политические волнения во всем мире, постоянные опасения инфляции и повышенные риски, связанные с государственным долгом. Кроме того, Панигирцоглу отметил, что снижение доверия к традиционным валютам, особенно в развивающихся странах, служит дополнительным мотиватором этой тенденции. Хотя эти проблемы существуют уже некоторое время, недавние высокие цены на золото, близкие к 2700 долларов за унцию, и на биткойн, примерно 67 000 долларов, снова сделали повествование о «демонтаже» более значимым.

Потенциальные президентские выборы в США в 2024 году могут усилить эту тенденцию, особенно если победу одержит Дональд Трамп. Его экономическая политика, такая как тарифы и экспансивная фискальная стратегия, может стимулировать интерес к инвестициям в «безопасную гавань». Тем не менее, анализ показывает, что большинство финансовых рынков дают Трампу небольшой шанс на победу, за исключением рынков биткойнов и золота.

Среди других факторов, способствующих оптимистической точке зрения JPMorgan, мы находим одобрение со стороны авторитетных фирм по управлению активами, таких как Morgan Stanley, которые выступают за спотовые ETF на биткойны для своих клиентов. Кроме того, в отчете отмечается, что такие важные события, как банкротства Mt. Gox и Genesis, а также продажа биткойнов правительством Германии, в основном решены, тем самым сняв стресс на рынке. Ожидаемые выплаты денежных средств в результате банкротства FTX, запланированные на конец 2024 или начало 2025 года, потенциально могут привести к новым инвестициям в криптовалюты.

Согласно отчету, стейблкоины продемонстрировали надежность и почти достигли своей прошлой пиковой рыночной стоимости в 180 миллиардов долларов. Тем не менее, прогнозируется, что нормативные руководящие принципы не будут установлены до 2025 года. В отчете предполагается, что стейблкоины, соответствующие требованиям США, потенциально могут процветать в соответствии с будущими правилами, в то время как не соответствующие требованиям, такие как Tether (USDT), могут столкнуться с препятствиями.

В конечном итоге эксперты подчеркнули, что текущая цена Биткойна составляет примерно 67 000 долларов США, что превышает прогнозируемые производственные затраты JPMorgan в размере около 47 000 долларов США. Кроме того, они оценили стоимость Биткойна по отношению к золоту с учетом волатильности, что позволило предположить, что подразумеваемая цена составит около 63 000 долларов США – цифра немного ниже текущего рыночного уровня.

Смотрите также

2024-10-20 12:01