Беркшир Хэтэуэй и его инвестиционная страсть: 22% в акциях с ростом 749%

С 1965 года Беркшир Хэтэуэй удваивает капитал своих акционеров с чуть ли не 20% в год. Это как хороший борщ — не может быть так вкусно без опыта и терпения, а Воррен Баффет — его шеф-повар, признанный лучшим инвестором всех времен.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Самая прибыльная идея Орáculo Омахи, кажется, родилась за последние десять лет. Акции этого предприятия, обращающегося прямо к вам и мне, прыгнули на 749% (по состоянию на 15 июля), принося огромные деньги для Беркшира. Несмотря на множество продаж за квартал, всё равно эта компания занимает 22% его портфеля в 290 миллиардов долларов — самое важное место.

Это удивительный бизнес, но — стоит ли покупать этого гиганта? Посмеемся или посоветуемся с золотой рыбой? 🤔

Если прошел фильтр Баффета, значит, это реально круто

В первом квартале 2016 года Баффет и его команда вложили в Apple. Судя по этим цифрам, это было как золотое яблоко — настоящий инсайт. Взгляд назад показывает, как этот гигант прошел Баффетский фильтр — ведь он любит сильных и устойчивых.

Портфель Беркшира пестрит брендами — некоторые из них могут претендовать на титул «самого мощного». Но Apple — это как советский фильм на полке: глобальная база преданных фанатов, ktorí ждут новую модель, как дети — подарка на праздник. Apple — в премиум-классе электроники, и все благодаря инновациям, а не просто потому, что нравится любуюсь.

Баффет любит компании с чистой репутацией и богатым денежным мешком. Apple приливает свободных денег, аж каждый квартал, и за последние пять лет средний операционный доход — потрясающие 30%. Ну и кто тут у нас капиталист?

Но хорошая компания — не всегда означает хорошую инвестицию. Тут нужно смотреть на цену. В первом квартале 2016-го акции Apple стоили чуть больше 10 раз за прибыль. С учетом бренда, ценовой власти и прибыли — покупка за такую цену кажется простым решением, словно взять пиво на ночь, а не диету.)

Стоит ли сейчас покупать акции Apple?

На 31 марта Баффет держит 300 миллионов акций Apple. Он бы не держал такую позицию, если бы не верил. Ну а вам, простым смертным, стоит ли? 🤷‍♂️

Давайте почесываем затылок и размышляем. Да, бренд мощный, прибыль — как у кузнечика на испуге. Но есть и нюансы: рост слабый, прибавка по доходам 5.3% — ну такое. А ещё, Siri всё еще не бог говорит, а партнерские соглашения, как кофе по утрам — ни о чем. Итог — прямых драйверов роста нет, только тихий шепот надежды.

Цена — тоже не радует: P/E уже 32.9, а то и выше — после тех времен, когда Баффет платил чуть выше плинтуса. И что сказано в итоге? Не сейчас, не на этих ценах. Надо дождаться новых времен и новых чудес, а пока — ладно, хлеб с маслом лучше купить.

Смотрите также

2025-07-20 15:35