Криптовалюта

Bitcoin Miner MARA Holdings обеспечивает финансирование в размере 1 миллиарда долларов для покупки биткойнов и рефинансирования долга

Михаель ван де Поппе

Как опытный исследователь, проявляющий большой интерес к рынку криптовалют и финансовым инструментам, я считаю последний шаг MARA Holdings весьма интригующим. Размещение конвертируемых старших облигаций на сумму $1 млрд со сроком погашения через семь лет является амбициозным шагом для любой компании, особенно такой молодой и нестабильной, как MARA.

В четверг гигант майнинга биткойнов MARA Holdings (NASDAQ: MARA) подтвердил успешное завершение размещения конвертируемых старших облигаций на сумму 1 миллиард долларов со сроком погашения 20 ноября 2024 года. Эта сделка включает в себя дополнительные облигации на сумму 150 миллионов долларов, которые будут выпущены, когда первоначальные покупатели будут выпущены. решили воспользоваться своим 13-дневным опционом, что они и сделали 19 ноября.

Облигации с нулевой процентной ставкой, срок погашения которых наступает 1 марта 2030 года, были проданы в частном порядке институциональным покупателям, отвечающим определенным требованиям, в соответствии с Правилом 144А Закона о ценных бумагах. После учета затрат и комиссий, понесенных покупателями, MARA получила от сделки около 980 миллионов долларов.

Компания четко подробно описала, как она намерена использовать прибыль: 199 миллионов долларов будут выделены на покупку собственных конвертируемых облигаций на 212 миллионов долларов с погашением в 2026 году посредством конфиденциальных обсуждений. Оставшаяся сумма будет использована для покупки большего количества биткойнов, а также для покрытия общих корпоративных расходов, таких как оборотный капитал, стратегические приобретения, расширение активов и погашение долга.

Эти старшие ноты имеют уникальные характеристики. Они не получают стандартные проценты и не увеличивают свою первоначальную сумму, но MARA может предлагать дополнительные выплаты каждые шесть месяцев, начиная с 1 марта 2025 года, если определенные требования к отчетности не выполняются или при определенных условиях. У компании есть возможность выкупить эти облигации после 5 марта 2028 года по полной номинальной стоимости, при условии, что цена акций MARA остается как минимум на 30% выше цены конвертации в течение определенного периода времени и стоимость этих облигаций составляет не менее 75 миллионов долларов. все еще остаются выдающимися.

Владельцы этих облигаций имеют возможность реализовать варианты конвертации и воспользоваться защитными положениями. Это означает, что они могут заставить MARA выкупить свои облигации 1 декабря 2027 года или в случае важных корпоративных событий. Конвертируемые облигации можно обменять на наличные деньги, обыкновенные акции MARA или на смесь по усмотрению компании. Первоначальный коэффициент конвертации эквивалентен 38,5902 акции на облигации стоимостью 1000 долларов, что соответствует цене конвертации в 25,9133 доллара за акцию, что дает премию на 42,5% по сравнению со средней ценой MARA в 18,1848 долларов на 18 ноября.

Предлагаемая сделка может изменить способ торговли акциями MARA на рынке. Фирма предупредила, что держателям текущих конвертируемых облигаций 2026 года, которые выберут обратный выкуп, возможно, придется скорректировать свои стратегии управления рисками, либо купив обыкновенные акции MARA, либо заключив производные контракты. Это действие может существенно повлиять на стоимость акций, особенно с учетом прошлых объемов торгов, и, возможно, повлиять на цену конвертации новых облигаций.

Эти облигации, как и любые последующие предложения обыкновенных акций, не были зарегистрированы в соответствии с Законом США о ценных бумагах или законами о ценных бумагах других юрисдикций. Это означает, что они могут быть проданы только институциональным инвесторам, отвечающим определенным требованиям, как это разрешено правилами освобождения.

Смотрите также

2024-11-22 18:25