Криптовалюта

Биткоин-деривативы сигнализируют о потенциальном коротком сжатии на фоне медвежьих настроений на рынке: отчет

Михаель ван де Поппе

Как аналитик с более чем десятилетним опытом работы на финансовых рынках, я видел свою долю волатильности рынка и неожиданных событий. Мое внимание привлек недавний анализ K33 Research потенциального короткого сжатия на рынке биткойнов, учитывая параллели, которые я вижу с некоторыми историческими событиями.

Согласно недавнему исследованию K33 Research и сообщению Bloomberg, существует возрастающая вероятность «короткого сжатия» на рынке биткойнов. Этот сценарий может привести к быстрому росту цен на ведущую мировую криптовалюту. Это предупреждение вынесено из-за заметных признаков пессимизма среди спекулянтов на рынке биткойн-деривативов, особенно в секторе бессрочных фьючерсов.

Ключевым индикатором этого потенциального короткого сжатия является ставка финансирования бессрочных фьючерсов на биткойны. Этот показатель является важным показателем настроений рынка, показывая, являются ли трейдеры преимущественно бычьими или медвежьими. По состоянию на 20 августа K33 отметил, что среднегодовая ставка фондирования за семь дней упала до самого низкого уровня с марта 2023 года, когда банкротство нескольких американских банков подорвало доверие инвесторов. Такая низкая ставка финансирования предполагает, что многие трейдеры делают ставку на падение цены Биткойна.

Аналитики K33 Ветле Лунде и Дэвид Циммерман отметили, что одновременное возникновение отрицательных ставок фондирования и значительный рост открытого интереса предполагает интенсивную активность коротких продаж. В таких рыночных условиях внезапный всплеск, часто называемый «коротким сжатием», когда внезапный рост цен вынуждает трейдеров быстро закрывать свои короткие позиции, вполне возможен. Этот резкий покупательский спрос может усилить любую тенденцию к повышению цен, что потенциально может привести к быстрому ралли.

В последнее время рынок биткойнов переживает тяжелые времена из-за постоянных трудностей с поддержанием цен выше 60 000 долларов в августе. В отличие от других финансовых секторов, таких как мировые акции и золото, которые процветают, производительность Биткойна бледнеет по сравнению с ними, как сообщает Bloomberg.

Биткоин-деривативы сигнализируют о потенциальном коротком сжатии на фоне медвежьих настроений на рынке: отчет

Кроме того, предполагаемое общее количество непогашенных контрактов (открытый интерес) на рынке бессрочных фьючерсов на Биткойн значительно увеличилось примерно на 29 000 биткойнов за последнюю неделю, что указывает на большое количество сделанных медвежьих ставок.

1. Дилеры криптовалют часто выбирают бессрочные фьючерсы из-за отсутствия у них срока действия, что позволяет непрерывно спекулировать. Согласно анализу Bloomberg от K33, нынешнее сочетание увеличения открытого интереса и отрицательных ставок финансирования встречается редко и может сигнализировать о надвигающемся серьезном сдвиге на рынке.

Помимо рынка деривативов, на цену Биткойна влияют и другие факторы. Например, есть предположения, что правительство США может ликвидировать конфискованные биткойны, что способствует их нисходящей тенденции. Кроме того, трейдеры внимательно следят за комментариями председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла относительно будущей денежно-кредитной политики, поскольку они потенциально могут привести к большей волатильности рынка.

Смотрите также

2024-08-21 17:25