Криптовалюта

Биткоин-ETF-опционы BlackRock зафиксировали исторический день 1: итоги

Михаель ван де Поппе

Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы в финансовой индустрии, я был свидетелем множества исторических вех, но немногие из них могут сравниться с дебютом опционов BlackRock на биткойн-ETF. Огромный объем торгов в первый день был ошеломляющим и свидетельствовал о растущем массовом принятии цифровых активов.

Как исследователь, я рад поделиться своим мнением о революционном дебюте опционов BlackRock на биткойн-ETF, в первый день которого было совершено ошеломляющее количество транзакций на сумму 1,9 миллиарда долларов. Джефф Парк, руководитель подразделения Alpha Strategies в Bitwise Invest, представил всесторонний анализ этого события, поделившись ценной информацией и ключевыми наблюдениями первого торгового дня.

Сегодня началась важная веха – первоначальный запуск опционов BTC ETF! И он, безусловно, оправдал ожидания: общий объем торгов составил впечатляющие 1,86 миллиарда долларов! Пак не смог сдержать волнения и поделился серией идей, подробно описав 10 самых интригующих наблюдений, которые он сделал за день.

Исторические опционы на биткойн-ETF от BlackRock, день 1

К 9:45 Пак заметил, что на рынке сформировалась «модель волатильности, напоминающая широкую ухмылку», которая росла и становилась все более выраженной по мере развития дня. По его словам: «Эта улыбка значительно расширялась в течение дня, заканчиваясь более высокими «щеками» к концу торговых часов.

Изучая индекс BVIV от Volmex Finance, Пак отметил, что изменения подразумеваемой волатильности (IV) не были последовательно связаны с тенденцией движения цен Биткойна. Примечательно, что эта закономерность не следовала обычному восходящему тренду роста цен Биткойна и последующего падения предсказуемым образом, добавил он.

Опцион C55 от 17.01.24 был самым активно торгуемым: было заключено более 40 000 контрактов. Пак подчеркнул, что этот конкретный контракт уже превысил лимит позиций в 25 000. «Как я упомянул вчера, — отметил он, — лимит в 25 тыс. кажется недостаточным, учитывая значительную ликвидность, которую IBIT постоянно демонстрировал в течение последних месяцев.

Пак был особенно заинтригован опционом колл на 20.12.24 C100, который он назвал «настоящим лотерейным билетом». Торгуя с подразумеваемой волатильностью 105% и дельтой всего 3%, этот опцион продемонстрировал большой объем в начале торгового дня. «Вмененная волатильность закрылась на уровне 105%. Еще более интересным было то, насколько большим был объем в первый час открытия рынка. Это означает, что серьезный инвестор загружал его в 10 утра, и цена неуклонно росла по мере увеличения объема торгов. Вероятно, это была самая большая вега-возможность дня», — объяснил он.

1 в пользу опционов колл. Это говорит о том, что инвесторы очень оптимистичны в отношении будущего рынка, особенно в отношении контрактов, срок действия которых истекает в 2026/2027 году, где этот оптимизм еще сильнее и составляет около 10:1. Пак отметил эту тенденцию, указывая на весьма оптимистичные настроения среди инвесторов.

Хотя некоторые могут думать иначе, торговля опционами MicroStrategy (MSTR) продолжала процветать даже после появления опционов IBIT. Как отметил Пак, объем MSTR значительно отделился от биткоина за последний час, фактически закрывшись выше, чем в начале дня. По мнению Пака, «MSTR находится в своей собственной лиге», что позволяет предположить, что акции компании поддерживают независимую и уникальную базу инвесторов.

В будущем Пак обсудил предстоящий выпуск цепочек опционов BITB. Он отметил, что это предоставит инвесторам дополнительный выбор наряду с IBIT и другими вариантами, прежде чем принимать решения о покупке/продаже и определять потенциальные точки выгоды. Пак твердо уверен, что индивидуальная торговля будет склоняться к ETF, не относящимся к IBIT, которые могут предоставить больше шансов опытным розничным инвесторам.

Джеймс Сейффарт, эксперт Bloomberg ETF, дал дополнительные разъяснения относительно объемов торгов. В первый день опционы IBIT составили около 1,9 миллиарда долларов США по 354 000 контрактам. Из них 289 000 были опционами колл и 65 000 опционами пут, в результате чего соотношение коллов к каждому опциону пут составило около 4,4. По наблюдению Сейффарта, эти варианты могли сыграть значительную роль в том, что Биткойн в тот же день достиг новых рекордных максимумов.

Когда криптоаналитик Джеймс Ван Стратен поинтересовался потенциальными целями и максимально допустимыми позициями, Зейффарт признал ограничения. «Ограничение позиций в 25 тыс., вероятно, является фактором объема и открытого интереса на ближайшую перспективу», — ответил он. Что касается причин введения этих ограничений, Зейффарт пояснил: «Это не обычная практика — нет. Однако у SEC и CFTC были опасения по поводу манипулирования рынком и других проблем. Эти ограничения были необходимы для получения одобрения!

На момент публикации BTC торговался на уровне $93 404.

Биткоин-ETF-опционы BlackRock зафиксировали исторический день 1: итоги

Смотрите также

2024-11-21 07:42