Криптовалюта

Биткойн-аналитик объясняет, почему трейдерам, которые хотят открыть длинные позиции по BTC с кредитным плечом, не следует покупать фьючерсы на BTC

Михаель ван де Поппе

Как криптоинвестор с опытом работы в сфере технологий и финансов, я высоко ценю мнение таких экспертов, как Вилли Ву. Его опыт и глубокое понимание Биткойна и более широких рынков криптовалют делают его авторитетным голосом в нашем сообществе.

Как криптовалютный аналитик, я хотел бы поделиться некоторыми мыслями, которые я предоставил 6 июля 2024 года через X (ранее известный как Twitter) относительно торговли биткойнами (BTC) с использованием кредитного плеча.

Ву — широко известное имя в сфере криптовалют, известное своими подробными исследованиями Биткойна и более широких рынков цифровых валют. Он начал инвестировать в Биткойн еще в 2013 году и с тех пор накопил значительную базу поклонников благодаря своему мастерству в области сетевых показателей. Эти показатели предполагают тщательное изучение данных непосредственно из блокчейна для расшифровки рыночных моделей и действий инвесторов.

Будучи уроженцем Гонконга, который в детстве переехал в Новую Зеландию, я начал свой профессиональный путь в сфере технологических стартапов. Однако траектория моей карьеры сместилась в сторону финансов, и во время бурного финансового кризиса 2008 года меня привлекло инвестирование в золото. Мое любопытство к Биткойну вспыхнуло примерно в 2013–2014 годах, когда его стоимость претерпела резкие колебания. Заинтригованный этой цифровой валютой, я начал накапливать биткойны и глубже вникать в ее тонкости.

В своих недавних беседах о X Ву предостерег трейдеров от покупки фьючерсных контрактов на биткойны, если они стремятся увеличить свои инвестиции. Он заявил, что участие в таких сделках позволяет любому контрагенту, имеющему поддержку в долларах США, завершить сделку. По словам Ву, это действие генерирует искусственный биткойн, тем самым увеличивая общее предложение, не влияя на подлинное обращение биткойнов. Такое расширение синтетического предложения, добавил он, может ослабить настроения рынка, нарушив естественный баланс между спросом и предложением на Биткойн.

Как криптоинвестор, я столкнулся с предложением Ву о том, что вместо использования фьючерсов нам следует рассмотреть возможность покупки спотовых биткойнов, используя заемные доллары США в качестве маржи. Хотя это может показаться похожим на прямую покупку биткойнов, есть ключевое отличие: когда вы покупаете биткойны с маржой, вы, по сути, покупаете их у существующих держателей на рынке.

Как исследователь, я столкнулся с интригующим наблюдением, сделанным Ву в контексте процветающего рынка. Он отметил, что финансирование длинной позиции с использованием заемных средств в долларах США или USDT, как правило, обходится дешевле, чем финансирование посредством фьючерсов или бессрочных контрактов. Это ценовое преимущество делает маржинальную покупку более привлекательным выбором для трейдеров во время бычьих тенденций, потенциально увеличивая их прибыль.

Еще одним важным вопросом, который обсуждал Ву, была распространенность синтетических или «бумажных» биткойнов на рынке. Несмотря на значительную ликвидацию длинных позиций, Ву заметил, что на рынок продолжают поступать новые длинные позиции, препятствуя надлежащему сбросу. Ву использовал осциллятор Open Value (OV), чтобы проиллюстрировать количество ставок в системе, выраженных в BTC. Ву подчеркнул, что рынок наводнен синтетическими BTC: с момента последнего пика было создано 170 000 новых синтетических BTC. Ву объяснил, что из-за этого притока синтетического предложения спотовому спросу сложно существенно поднять цену. Он сравнил это с 9 332 BTC, проданными Германией, подчеркнув, что создание синтетических BTC оказывает гораздо более существенное влияние на динамику рынка.

Согласно рекомендациям Ву, трейдерам выгоднее хранить биткойны (BTC), а не торговать фьючерсами на биткойны. Приобретая саму криптовалюту, трейдеры могут помочь сократить ее предложение и тем самым повысить цены, создавая более благоприятную рыночную ситуацию. Этот метод использует фундаментальные принципы спроса и предложения, что делает его потенциально более прибыльным подходом.

Смотрите также

2024-07-07 08:14