Криптовалюта

Биткойн-крах: рынок деривативов уже вернулся на здоровый уровень?

Михаель ван де Поппе

Как опытный исследователь, который уже много лет является свидетелем катания на американских горках на рынке криптовалют, я должен сказать, что недавние изменения в индикаторах рынка биткойн-деривативов после последнего краха заслуживают внимания. Снижение как открытого интереса, так и расчетного коэффициента левереджа предполагает более стабильный рынок, что действительно является долгожданным изменением после турбулентности, которую мы видели раньше.

После недавнего спада криптовалюты, давайте посмотрим, как адаптировались индикаторы рынка деривативов Биткойн.

Открытый интерес к биткойнам и расчетный коэффициент кредитного плеча упали

В недавнем сообщении на CryptoQuant финансовый аналитик обсудил тенденции, наблюдаемые на рынке деривативов, уделив особое внимание открытому интересу и расчетному коэффициенту кредитного плеча в качестве ключевых показателей.

Открытый интерес, или OI, представляет собой общее количество активных позиций биткойнов на всех платформах торговли деривативами. Эта цифра охватывает как длинные, так и короткие позиции, что дает нам представление о текущей рыночной активности, связанной с фьючерсными и опционными контрактами на биткойны.

Когда уровень этого показателя увеличивается, это указывает на то, что инвесторы в настоящее время покупают новые активы на рынке, что предполагает растущее любопытство или склонность к спекуляциям среди них.

В качестве альтернативы, снижение показателя может указывать на то, что держатели добровольно продают свои позиции или вынуждены продавать из-за действий, предпринятых их торговой платформой.

Теперь вот диаграмма, показывающая тенденцию изменения биткойн-индекса за последние несколько лет:

Биткойн-крах: рынок деривативов уже вернулся на здоровый уровень?

Из графика видно, что открытый интерес к биткойну значительно упал, что совпало с падением его рыночной стоимости. Это снижение можно объяснить высокой волатильностью, вызывающей многочисленные ликвидации на рынке.

Как аналитик, я заметил, что показатель, который ранее составлял $16,7 млрд, существенно упал и теперь составляет $14,2 млрд. Это значительное снижение вернуло показатель к исходному уровню, совпавшему с точкой в ​​начале этого года, когда был достигнут исторический максимум (ATH).

Еще одним важным фактором, который следует учитывать, является расчетный коэффициент кредитного плеча (ELR), который отслеживает взаимосвязь между открытым интересом (OI) Биткойна и общими резервами биткойнов, хранящимися в резервах торговых платформ с деривативами.

Основываясь на моем личном опыте и наблюдениях за рынком криптовалют, я заметил, что рынок деривативов на биткойны может быть весьма волатильным. Как опытный инвестор, я уделяю пристальное внимание различным индикаторам, которые помогают мне оценить общие настроения и уровни риска на этом рынке. Одним из таких важных показателей является общий размер кредитного плеча, которым пользуется средний пользователь на рынке деривативов на биткойны. Этот показатель дает нам представление о том, какой риск трейдеры готовы взять на себя в любой момент времени.

Биткойн-крах: рынок деривативов уже вернулся на здоровый уровень?

Похоже, что эта мера снизилась одновременно с падением цен на биткойны. Если быть более конкретным, то ранее ELR составлял 0,199, но после падения цен теперь он снизился до 0,176.

Исторически сложилось так, что когда сектор деривативов криптовалют имеет чрезмерное кредитное плечо и активен, это часто приводит к рыночным потрясениям. Следовательно, снижение открытого интереса (OI) и коэффициента биржевой ликвидации (ELR) способствовало более спокойной рыночной среде.

Как объясняет квант,

После краха рынок, похоже, значительно снизил уровень долга, что может привести к повышению стабильности и проложить путь к восстановлению, если другие рыночные факторы продолжают оставаться благоприятными.

Цена БТД

В настоящее время, когда я пишу это, биткойн обменивается примерно на 56 100 долларов США, и за последний день он вырос более чем на 9%.

Биткойн-крах: рынок деривативов уже вернулся на здоровый уровень?

Смотрите также

2024-08-07 15:12