Криптовалюта

Биткойн против золота: ведущий аналитик Fidelity проливает свет на будущее хранения богатства

Михаель ван де Поппе

Как опытный криптоинвестор с опытом работы в экономике, я нахожу анализ Биткойна и золота как средств сбережения, проведенный Джурриеном Тиммером, интригующим. Его взгляд на фискальное доминирование и роль агрегатов бумажных денег в определении их стоимости проницателен.

Как исследователь, я хотел бы поделиться своим взглядом на продолжающиеся дебаты между Биткойном и золотом как потенциальными средствами сбережения, сосредоточив внимание на их способности хеджировать инфляцию в различных экономических условиях, основываясь на недавнем докладе директора Fidelity по глобальным макроэкономическим операциям Юрриена Тиммера. Комментарии.

Теория денежной массы и оценки активов

Аргумент Тиммера основан на идее «фискального доминирования», которая относится к решению правительства увеличить денежную массу, что потенциально может привести к снижению стоимости и покупательной способности валюты. Он указывает, что такая ситуация может привести к инфляции, о чем свидетельствует историческая корреляция между ростом денежной массы М2 и индексом потребительских цен (ИПЦ).

Биткойн против золота: ведущий аналитик Fidelity проливает свет на будущее хранения богатства

Как исследователь, изучающий взаимосвязь между Биткойном (BTC) и золотом как потенциальными активами для хеджирования инфляции, я признаю, что эти две инвестиции часто упоминаются из-за их устойчивости к инфляции. Однако я также разделяю точку зрения Тиммера о том, что условия, необходимые для их полной эффективности, еще полностью не материализовались. Несмотря на недавнюю агрессивную позицию Федеральной резервной системы, мы еще не наблюдаем стабильно высокого и устойчивого уровня инфляции.

Биткойн часто называют «цифровым золотом», «золотом 2.0» или «экспоненциальным золотом» по нескольким причинам. Во-первых, как и золото, Биткойн обладает несколькими денежными качествами. Однако, как описал Тиммер, он также функционирует как новый тип интернет-технологий.

Чтобы обеспечить Биткойну позицию наряду с золотом, необходимо, чтобы рост бумажных денежных агрегатов значительно превышал типичные тенденции.

Как отметил Тиммер, во время пандемии денежная масса М2 значительно увеличилась. Однако проведение Федеральной резервной системой более жесткой денежно-кредитной политики привело к тому, что этот всплеск оказался недолгим. Этот вывод означает, что функции золота и Биткойна как надежных средств сбережения, возможно, еще не полностью доказаны.

Цена Биткойна недавно достигла рекордного максимума в 69 523 доллара. Этот всплеск может быть связан с недавним отчетом по индексу потребительских цен (ИПЦ), показывающим признаки снижения инфляции. Такое развитие событий потенциально может усилить роль Биткойна как ценного актива и средства сбережения.

Биткойн против золота: ведущий аналитик Fidelity проливает свет на будущее хранения богатства

Отчет также оказал благоприятное влияние на стоимость золота, что привело к увеличению его цены на 0,91% за последние 24 часа, которая сейчас составляет $2336 за унцию.

Влияние корреляции доходности казначейских облигаций на Биткойн

В последнее время, судя по последним данным Barchart, цена Биткойна (BTC), похоже, больше не связана с доходностью 10-летних казначейских облигаций США (UST), поскольку корреляция упала до рекордно низкого уровня за последние 14 лет. , достигнув отрицательного значения -53.

Биткойн против золота: ведущий аналитик Fidelity проливает свет на будущее хранения богатства

Как криптоинвестор, я могу объяснить это так: раскол BTC означает, что движение цен на биткойн больше не связано напрямую с традиционными финансовыми рынками, такими как доходность казначейских облигаций США. Другими словами, рынок биткойнов устанавливает свой собственный курс, свободный от влияния доходности государственных ценных бумаг. Это разделение является важным событием для криптомира.

Как исследователь, изучающий ландшафт цифровых валют, я бы предположил, что связь Биткойна с традиционными финансовыми системами может стать менее жесткой. Этот потенциальный сдвиг может ознаменовать начальные этапы становления Биткойна как отдельного класса активов, отличающего его от традиционных финансовых инструментов.

Как исследователь, изучающий взаимосвязь между Биткойном и традиционными финансовыми показателями, я заметил интригующую тенденцию. Если Биткойн продолжит отклоняться от этих традиционных показателей, это значительно укрепит его аргументы в качестве эффективного нетрадиционного средства защиты от экономической неопределенности.

Как криптоинвестор, я признаю, что Биткойн и золото имеют свои собственные ограничения, когда дело доходит до использования в качестве средства сбережения. Однако важно помнить, что некоторые экономические условия, такие как денежная масса и инфляция, еще не полностью материализовались и могут существенно повлиять на их стоимость.

Рекомендуемое изображение, созданное с помощью DALL-E, диаграмма из TradingView

Смотрите также

2024-06-13 04:11