Буффетовский Индикатор: Фарс Рыночной Жадности

Ах, друзья мои, представьте себе сцену, где актёры — это рынок ценных бумаг, а режиссёр — сам Уоррен Баффет, чьи мудрые изречения подобны репликам в комедии человеческих слабостей. Однако, как и в любом фарсе, главная роль здесь отведена не столько разуму, сколько жадности, что прячется за маской благоразумия.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Великий инвестор, чьё имя произносится с почтением, словно имя святого, утверждает, что он не пытается угадать время для покупки или продажи. Нет, он предпочитает оценивать цену, а не время. Так гласит его письмо акционерам Berkshire Hathaway 1994 года. Но позвольте спросить: действительно ли цена всегда отражает истинную ценность? Или же мы видим лишь искусный обман, достойный театральной сцены?

Сегодня перед нами предстаёт новый рекорд индикатора, носящего имя Баффета. Этот индикатор, подобно зеркалу, показывает нам отражение рынка — и что же мы видим? Значение 210%, превышающее даже пики дотком-бума 2000 года! Неужели это не повод задуматься о том, что актёры на этой сцене уже давно играют без репетиций?

Первый акт: Восхождение индикатора

В далёком 2001 году сам Баффет написал статью для Fortune, где раскрыл секрет этого индикатора: соотношение общей рыночной капитализации всех публичных компаний к валовому национальному продукту. В те времена это значение достигло 190% перед крахом дотком-бума. Сегодня же оно взлетело до 210%. Но почему? Ответ прост: процентные ставки, рост числа инвесторов и приток иностранного капитала создали идеальную бурю жадности.

Процентные ставки: «Малейшее изменение ставок меняет стоимость каждого финансового актива,» — писал Баффет. И действительно, низкие ставки заставляют инвесторов соглашаться на меньшую доходность, поднимая оценки акций до небес.
Расширение инвестиций: Число домохозяйств, владеющих акциями, выросло до 43,1%. Это ли не триумф массовой жадности?
Иностранные инвестиции: За последние годы иностранные инвесторы вложили $17 трлн в американские акции. Но стоит ли удивляться, если этот поток начинает иссякать после объявления новых тарифов?

Второй акт: Призрак краха

Но давайте не будем торопиться с выводами. Индикатор Баффета — это всего лишь цифра, а не пророчество. Однако, как гласит старая поговорка, «кто предупреждён, тот вооружён». Если рынок и впрямь переоценён, то малые и средние компании могут стать нашим спасением. Ведь именно они остались невредимыми во время дотком-бума, подарив инвесторам прибыль, когда большие компании терпели крах.

Так, может быть, стоит обратить внимание на эти скромные акции, пока великие актёры рынка продолжают играть свою пьесу жадности? Возможно, именно в них кроется истинная мудрость.

Итак, дорогие зрители, запомните: в театре жизни, как и на бирже, главное — не поддаваться искушению и сохранять холодный рассудок. А теперь, позвольте мне поклониться и удалиться со сцены. 🎭

Смотрите также

2025-07-21 19:03