Глобальные рынки реагируют на заявления Дональда Трампа о введении 25%-ых пошлин на Индию и ужесточении санкций против России, если конфликт на Украине не будет разрешён к 1 августа. ФРС США, скорее всего, оставит ключевую ставку без изменений, что ограничит рост доллара и сохранит повышенную волатильность на акции.
В частности, ситуация с нефтью Brent остается напряженной, несмотря на временную коррекцию—текущий уровень около $72,7 за баррель не исключает восстановления к уровню $74-75, особенно при сохранении нефтяных трендов и геополитических рисков. Валютные рынки показывают разнонаправленные движения: рубль восстанавливается во второй половине дня после снижения на фоне усиления санкционного дисконта и опасений по поводу возможных новых ограничений, при этом доллар укрепляется до уровня 81,74 рубля по межбанку, евро—до 94,1 рубля. В целом, ожидания дальнейших макроэкономических решений и геополитической динамики сохраняют выраженную нервозность.
Данные по американской экономике за июль вызывают определенные опасения по поводу замедления рынка труда: число вакансий составляет 7,44 млн — ниже ожиданий и показывает тенденцию к охлаждению. Это подкрепляется снижением ростовых показателей цен на жилье и снижением импортных поставок, что может повлечь за собой коррекцию инфляционных ожиданий. Вышедшие оценки ВВП и анализ смягчения монетарной политики покажут, насколько ФРС готова пойти навстречу рынку, либо же она сохранит жесткую позицию, что сохранит волатильность и давление на рискованные активы.
По данным последнего опроса ЦБ, медианные инфляционные ожидания россиян остались на уровне 13% на год, в то время как экспортеры валютной выручки существенно превышают норму, что может оказывать давление на внутренний рынок. Ожидается, что данные по рынке труда и уровню потребительских настроений, публикуемые на этой неделе, окажут весомое влияние на финансовую картину.
Ключевым аспектом в экономической картине остаются ступенчатые меры, предпринимаемые Банком России. Решение о снижении ключевой ставки на 2 процентных пункта в сочетании с потенциальной неопределенностью в оценке инфляционных тенденций создает предпосылки для дальнейших колебаний в макроэкономических показателях. В то время как инфляция продемонстрировала некоторые признаки снижения в отдельных регионах, общий тренд остается под вопросом с учетом ожидаемых столкновений на международной арене и их воздействие на реальный сектор экономики.