Обзор рынка

На международной арене наблюдается укрепление доллара США вследствие сохранения ФРС ставки на уровне 4,25-4,5%, а также отказа от его снижения в сентябре. Выступление председателя ФРС Дж. Пауэлла подчеркнул значение невмешательства в монетарную политику и обеспокоенность инфляцией, что вызывает определенную обеспокоенность рынков. Замедление экономической активности в первом полугодии, а также сохранение высокой инфляционной динамики (PCE 2,5-2,7%) остаются ключевыми факторами неопределенности, требующими особого внимания инвесторов.

Решение Федеральной резервной системы США сохранить ставку без изменений, сопровождаемое сигналами о нежелании снижать ставку в ближайшем будущем, оказало давление на рынки. Усиление волатильности после пресс-конференции Джерома Пауэлла подтверждает повышенную неопределённость относительно дальнейшей траектории монетарной политики. Рынки пересмотрели ожидания по срокам снижения ставки, перенеся базовый сценарий на декабрь. Падение цен на сырьевые товары, в особенности меди, указывает на снижение риска аппетита и растущие опасения относительно глобального спроса.

Внешнеполитическое давление усиливается на фоне заявлений президента США Дональда Трампа о возможном введении вторичных пошлин против стран, продолжающих торговые отношения с Россией. Особенно тревожным является ультиматум относительно украинского конфликта и угроза введения 25% пошлин против Индии с 1 августа 2025 года.

Глобальные рынки реагируют на заявления Дональда Трампа о введении 25%-ых пошлин на Индию и ужесточении санкций против России, если конфликт на Украине не будет разрешён к 1 августа. ФРС США, скорее всего, оставит ключевую ставку без изменений, что ограничит рост доллара и сохранит повышенную волатильность на акции.

В частности, ситуация с нефтью Brent остается напряженной, несмотря на временную коррекцию—текущий уровень около $72,7 за баррель не исключает восстановления к уровню $74-75, особенно при сохранении нефтяных трендов и геополитических рисков. Валютные рынки показывают разнонаправленные движения: рубль восстанавливается во второй половине дня после снижения на фоне усиления санкционного дисконта и опасений по поводу возможных новых ограничений, при этом доллар укрепляется до уровня 81,74 рубля по межбанку, евро—до 94,1 рубля. В целом, ожидания дальнейших макроэкономических решений и геополитической динамики сохраняют выраженную нервозность.