Друкенмиллер, глава Duquesne Family Office, похоже, решил, что две его любимицы – Teva Pharmaceutical Industries (TEVA 4.32%) и Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 4.32%), – слишком уж хорошо себя чувствуют. И знаете, когда кто-то на Уолл-Стрит начинает избавляться от активов, которые растут как на дрожжах, это всегда повод присмотреться.
Однако, в последнее время, эта идиллия дала трещину. Компании, связанные с искусственным интеллектом, демонстрируют впечатляющие результаты, но инвесторы, как всегда, обеспокоены. Влияние искусственного интеллекта на некоторые отрасли, геополитическая напряженность… Все это привело к колебаниям индекса S&P 500, напоминающим танец нервного человека на краю пропасти.
Оба магазина, как и полагается, пытаются выглядеть инновационными. Но подход у них, надо сказать, разный. И это, как мне кажется, ключевой момент. Потому что если ты не понимаешь, для чего тебе ИИ, ты просто выбрасываешь деньги на ветер. А ветер, знаете ли, сейчас непредсказуемый.
Рассмотрим три компании – MercadoLibre, Coupang и Airbnb. Их текущая оценка, возможно, и не отражает всех рисков, но и не гарантирует успеха. Попытаемся взглянуть на них без прикрас.
Раньше было просто: низкие цены привлекали покупателей, заведения открывались одно за другим, словно грибы после дождя. Но теперь, когда рынок насытился, а потребитель стал более требовательным, нужно искать новые пути. Недостаточно просто продавать крылышки, нужно создавать атмосферу, нужно заботиться о каждом посетителе, нужно давать людям то, чего они не найдут в другом месте. Иначе эти заведения превратятся в пустые, бездушные коробки, а инвесторы потеряют свои деньги. Это как с землёй: если её не удобрять, она перестанет давать урожай. И тогда придётся искать новые земли, новые возможности, но не всегда это удаётся.