Криптовалюта

Цена на биткойны падает на фоне возможного снижения ставок ФРС: затишье перед бурей?

Михаель ван де Поппе

Как опытный исследователь, умеющий расшифровывать рыночные тенденции и экономические индикаторы, я воочию стал свидетелем сложного танца между традиционными финансовыми рынками и их цифровыми аналогами. Недавнее снижение цены Биткойна на 2,7% в преддверии ожидаемого снижения ставок Федеральной резервной системой США пробудило мой интерес.

За предыдущие 24 часа стоимость Биткойна (BTC) снизилась примерно на 2,7%, возможно, из-за ожиданий того, что Федеральная резервная система США (ФРС) может начать запланированное снижение процентных ставок на этой текущей неделе.

Почему биткойн упал в преддверии снижения ставок?

В течение выходных я обнаружил, что наблюдаю относительно стабильную цену биткойнов, колеблющуюся около отметки в 60 000 долларов. Однако, поскольку ожидаемое снижение ставок Федеральной резервной системой должно было начаться на этой неделе, я стал свидетелем неожиданного падения примерно на 2,7%. Этот спад цены на ведущую по рыночной капитализации криптовалюту, похоже, соответствует прогнозам Артура Хейса, бывшего генерального директора биржи BitMEX.

Если Федеральная резервная система решит снизить процентные ставки на предстоящей неделе, это будет первый раз за четыре года, когда такой шаг будет сделан в ответ на снижение инфляции и усилия по стимулированию экономического роста.

Согласно информации Polymarkets, похоже, что игроки прогнозируют 57%-ную вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на полпроцента (0,5%), а не на 25 базисных пунктов (0,25%), что соответствует вероятности 42%, как мы говорим.

После создания необычного количества денег из-за COVID-19 в 2020 году Федеральная резервная система столкнулась с трудной задачей по контролю роста инфляции, вызванной проблемами с цепочками поставок, нехваткой продуктов и девальвацией валюты. В результате ФРС начала повышать процентные ставки начиная с марта 2022 года, причем последнее повышение произошло в июле 2023 года.

Вообще говоря, снижение процентных ставок часто рассматривается как положительный знак, поскольку оно удешевляет для предприятий заимствование денег, что повышает их готовность брать на себя риски и расширять свою деятельность. Кроме того, ожидается, что часть дополнительной денежной поддержки перейдет в более рискованные активы, такие как акции или криптовалюты, что потенциально приведет к росту их стоимости.

На этот раз ситуация выглядит иначе, поскольку некоторые эксперты предсказывают, что снижение процентных ставок может не оказать обычного положительного воздействия на инвестиции с высоким уровнем риска. На эту точку зрения может повлиять множество факторов.

Например, снижение процентных ставок в условиях экономической нестабильности и повышенного уровня безработицы может указывать финансистам на то, что Федеральная резервная система принимает превентивные меры из-за сомнений в устойчивости экономики, потенциально предполагая, что она может оказаться на грани рецессии.

Как это часто бывает, снижение ставок можно рассматривать как сценарий «покупай спекуляции, продавай факт». Когда возникают такие обстоятельства, проницательные инвесторы обычно увеличивают стоимость высокорисковых активов в ожидании смягчения денежно-кредитной политики после начала фазы снижения ставок.

По мере приближения предстоящего события (например, снижения ставок) инвесторы могут решить обналичить свои активы, чтобы обеспечить свою прибыль, что потенциально может вызвать падение цен до официального снижения ставок.

Снижение стоимости более рискованных инвестиций до ожидаемого снижения процентных ставок может быть связано не только с самими сокращениями, но и с опасениями по поводу сохраняющейся инфляции. Хотя основные данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) за август 2024 года оказались ниже прогнозов, базовый ИПЦ оказался немного выше экономических прогнозов, что позволяет предположить, что борьба с инфляцией еще не полностью окончена.

Могут ли президентские выборы в США вызвать еще один бычий импульс?

Проще говоря, в периоды снижения ставок может наблюдаться первоначальное падение стоимости биткойнов и криптовалют. Однако существенным фактором, влияющим на их долгосрочные ценовые тенденции, могут стать предстоящие президентские выборы в США.

Кандидат от республиканской партии и экс-президент Дональд Трамп неоднократно выражал свое одобрение сектору криптовалют. Недавний анализ Бернштейна предполагает, что стоимость Биткойна может взлететь до 90 000 долларов в четвертом квартале 2024 года, если Трамп сможет обеспечить себе еще один срок на посту.

Если победит Камала Харрис, существует вероятность, что биткойн упадет примерно до 30 000 долларов. В настоящее время биткойн оценивается в $58 498 и за последние 24 часа снизился на 2,7%.

Цена на биткойны падает на фоне возможного снижения ставок ФРС: затишье перед бурей?

Смотрите также

2024-09-17 05:12