AppLovin (APP) — это аналогия нашего времени, рекламная технология, взлетевшая стремительно, как весенний цвет, почти на 1200% всего за два года. Эти поразительные успехи стали следствием не только чудодейственного роста доходов, но и непомерной уверенности инвесторов в бизнесе, который, казалось бы, был обречен застрять в рутине.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыЗа последние пять лет доходы AppLovin увеличились более чем на 250%. Тут даже не нужно быть мудрецом, чтобы понять, что это говорит о высоком темпе, арендованном на небесах — более 20% в год. Но, как и в любой великой истории, имеются свои подводные камни.
Обратите внимание на оценку акций AppLovin. Пять лет назад они торговались по цену, в десять раз превышающую их продажи. Сейчас же цена достигла более 20-кратной оценки продаж. Это изменение в восприятии, основанное на надежде и иногда на наивности, приносит свою горькую долю радости и страха.
В 2025 году акции AppLovin возросли еще на 10% с начала года. И инвесторы, как цветы, вызываемые солнечными лучами, задаются вопросом: что же ожидать от этого бизнеса в будущем? Вот на что инвесторы должны обратить своё внимание, пока год продолжает развиваться.
Но сначала, что делает AppLovin
Программное обеспечение Axon от AppLovin помогает приложениям находить пользователей и генерировать доход. Некоторые приложения, как кто-то, жаждущий восхищения, монетизируют пользователей, показывая рекламу, в то время как другие находят их, покупая рекламные слоты. Платформа, управляемая искусственным интеллектом, демонстрирует свою силу через увлекательный поток доходов, как быстро развивающийся поток жизни.
Рост AppLovin в значительной степени был обеспечен его AI-софтовым бизнесом. Это высокомаржинальная платформа, которая значительно подкрепила прибыльность компании. В первом квартале 2025 года, например, доход компании внезапно взлетел на 40% по сравнению с предыдущим годом, составив 1,5 миллиарда долларов. Ещё большее удивление заключается в том, что валовая прибыль поднялась до 82% с 72% за аналогичный период прошлого года — это просто колоссально.
Кроме того, операционные расходы AppLovin сократили в различных областях. Расходы на продажи и маркетинг, словно лишенные избыточного веса, упали на 19% по сравнению с первым кварталом 2024 года. Тем не менее, некоторые инвесторы могли бы усмотреть опасность в том, что расходы на исследования и разработки снизились на 21%. И хотя такие опасения могут быть справедливы, тем не менее, следует заметить, что прибыль AppLovin стремительно увеличивается благодаря финансовой дисциплине управления.
Ниже приведённый график демонстрирует, насколько сильно показатели прибыли — свободный денежный поток и прибыль на акцию (EPS) превышают рост доходов за последний год.
На что нужно обратить внимание в AppLovin
Основываясь на вышесказанном, можно с уверенностью сказать, что AppLovin добился выдающегося успеха в своей деятельности. Однако, данный успех, как ослепительный всплеск, светит лишь одной стороной медали: AppLovin до сих пор сконцентрирован только на одной части рекламного рынка — мобильных видеоиграх. Но, как в любом великом повествовании, перемены не заставили себя ждать.
В 2025 году AppLovin значительно расширяет свои горизонты — это то, что инвесторы должны держать в своем поле зрения на оставшуюся часть года.
Компания проникает за пределы мира мобильных приложений и вступает в веб-рекламу. AppLovin стремится расширить свои границы, переходя от видеоигр к другим сферам, таким как подключённое телевидение и электронная коммерция. Это новый этап, и только время покажет, насколько он окажется успешным.
Если AppLovin сумеет достичь этой новой цели, он может стать компанией, превышающей рынок в будущем. Акции, которые демонстрируют высокие темпы роста, часто отличаются благоприятными показателями прибыльности. AppLovin теоретически может обеспечить обе стороны уравнения, если только ему удастся перейти от мобильных игр к более широким возможностям.
В противном случае, если AppLovin столкнется с трудностями, то перед акционерами могут открыться тёмные горизонты. Напомню, акции компании стоят более 20-кратной оценки продаж, что подразумевает уверенные темпы роста в ближайшие годы. Если их программное обеспечение будет работать лишь в нишевом, ограниченном круге мобильных игр, то не ясно, сможет ли оно поддерживать ту степень роста, которую ожидают инвесторы, и это может вызвать падение акций.
Поскольку речь идет об AppLovin, в свете последних новостей, я полагаю, что компании стоит дать шанс и доверие в её стремлениях к расширению. Многие сомневались в её способности добиться успехов в мобильных играх. Она уже однажды опровергла скептиков, и, безусловно, либо достигнет новых высот, либо окунется в тьму, подшучивая над нашими представлениями о прогрессе. Однако у меня нет хрустального шара, поэтому инвесторам стоит тщательно следить за знаками, которые укажут на то, что расширенная стратегия AppLovin работает в свете 2025 года.
Как ожидается, AppLovin представит финансовые результаты за второй квартал 2025 года 6 августа.
😊
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Три акции, которые обгонят Palantir через 5 лет 😏
- Meta: Очередной цирк с конями?
- Маршалл сократил долю в QQQ на $7,56 млн
- Одна невероятная причина купить этот дивидендный фонд до 29 июля
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Думаете, акции Sofi дорогие? Эта диаграмма может изменить ваше мнение.
- Прогноз: акции малой капитализации превзойдут крупные в ближайшие три года. Вот почему.
- Амазон: Не всё так сладко, как кажется
- Нефть снова волатильна: 3 акции с высоким дивидендом, которые продолжат платить
2025-07-27 11:35