Должны ли вы купить акции Starbucks до 29 июля? Сумасшедший взгляд на кофейную империю

Starbucks (SBUX), эта гигантская кофейная машина, которая давно перестала быть просто кафе, теперь тонет в собственном кипятке. И нет, это не метафора — я говорю о реальных проблемах, которые обжигают их задницы так же сильно, как тройной эспрессо сжигает ваши нервы в понедельник утром.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что мы видим? Четыре CEO за последние четыре года. ЧЕТЫРЕ. Это больше похоже на музыкальные стулья у бассейна в офисе компании, где каждый новый лидер прибегает с очередным «грандиозным планом». А между тем, их системы работают как старые часы из секонд-хенда: иногда тикают, но чаще всего просто ломаются. Мобильные заказы? Забудьте. Долгие очереди? Привет. Потерянные продажи? Это становится нормой.

И да, их флот из 40,000 заведений по всему миру выглядит впечатляюще, если вы любите считать числа, а не деньги. Но давайте будем честными: бренд выглядит уставшим, как пьяный бариста после двенадцатичасовой смены. Новые конкуренты подобрались слишком близко, а мода на кофе меняется быстрее, чем вы успеваете допить свой капучино.

Борьба за актуальность

В прошлом квартале доходы выросли на жалкие 2%, но сравнимые продажи упали на 1%. Да, они открыли 213 новых точек, но это скорее попытка залатать дыры, чем стратегический прорыв. Операционная маржа и прибыль рухнули, а EPS упал на 50% до $0.34. Это не бизнес, это финансовый триллер с плохой концовкой.

Но вот что интересно: новый CEO Брайан Никкол, которого вытащили из Chipotle Mexican Grill, говорит, что его «оптимизм превратился в уверенность». Уверенность, видите ли. Как будто это слово само по себе может спасти компанию, которая медленно тонет в собственной бюрократии и устаревших процессах.

Новая стратегия или старый кофе?

Никкол объявил о своей «Возвращение в Starbucks» стратегии, которая, судя по всему, должна вернуть нас в те времена, когда Starbucks был настоящим «третьим местом» — между домом и работой. Теперь они используют керамические кружки вместо одноразовых стаканчиков, чтобы люди дольше сидели в кафе. Гениально, правда? Всё ради того, чтобы создать «современный образ» и напомнить клиентам, что кофе здесь растёт прямо на деревьях… ну, почти.

Конечно, есть прогресс: текучка кадров снизилась, время ожидания в пилотных магазинах уменьшилось, а удаление сахара из матча увеличило продажи на 40%. Но всё это звучит как попытка починить тонущий корабль с помощью скотча и надежды.

Акции торгуются с P/E 32, что делает их дорогими даже для тех, кто верит в чудеса. Если 29 июля отчёт покажет, что компания не справилась с ожиданиями, цена рухнет быстрее, чем американский доллар во время экономического кризиса. Но если всё пойдёт по плану, то да, возможно, мы увидим свет в конце туннеля. Хотя лично я предпочитаю не доверять ни одной компании, которая продает латте за $6.

В конце концов, Starbucks остаётся гигантом, который может удвоить количество своих магазинов в США и платит дивиденды с доходностью 2.5%. Но позвольте мне сказать вам одну вещь: если вы покупаете эти акции, знайте, что вы вкладываетесь не только в кофе, но и в хаос. И это прекрасно… или ужасно. Кто знает? В этом мире только одно можно сказать наверняка: жизнь — это огромная чашка кофе, которую мы все пьём, пока она ещё горячая. ☕️

Смотрите также

2025-07-25 12:07