Рынок сейчас танцует самбу, но не все акции подключились к празднику. Target (TGT) и Comcast (CMCSA) торгуются более чем на 20% ниже своих годовых максимумов. Это как зайти в бар, где все веселятся, а ты один за стойкой с горьким кофе.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыЭто акции солидные, имена вам знакомы. Они входят в состав S&P 500 (^GSPC). И сейчас, когда остальные охотятся за хайпами, эти дают более 3% дивидендов терпеливым инвесторам. Пора присмотреться, пока толпа сносит крышу.
Target
Полосатый глаз Target – икона. Но сейчас это мишень, куда прицелились медведи и все, кто любит поворчать. Акции упали на 36% от годового пика, почти на 60% от рекордных значений четырехлетней давности. Падение ощутимое, как удар по печени.
Target сейчас не в лучшей форме. Объемы продаж снижаются второй год подряд, и аналитики готовятся к третьему. Продажи в сопоставимых магазинах упали на 3,8% в последнем квартале, а в самих магазинах – на 5,7%. Конкуренты чувствуют себя лучше. Вопрос: почему Target теряет долю рынка? Как будто кто-то вытаскивает пробки из лодки.
Сильные компании иногда тонут. А Target умудрился за последние годы рассердить политические фракции с обеих сторон. Но я вижу в этом моменте возможность. Полосатый глаз – не цель, а место, где нужно приземлиться. Где можно поднять со дна немного денег.
С прибылью у Target все неплохо. Они прогнозируют прибыль от 7 до 9 долларов на акцию в 2025 году. Это всего лишь 13-кратная оценка прибыли. Деньги возвращаются акционерам. В прошлом месяце они увеличили выплаты, и делают это уже 54 года подряд. Dividend King в мире, где царит скептицизм. Настоящий динозавр.
Target стоит своих денег. Благодаря растущим дивидендам и падающей цене акций, доходность выросла с 3% до 4,3% за последний год. Отношение выплат к прибыли составляет от 51% до 65%, что делает выплаты устойчивыми. В стране, где все акции взлетели за три месяца, Target остается редкостью – настоящей находкой.
Comcast
Comcast сейчас не пользуется любовью. Акции на 22% ниже годового максимума. Медиакомпании в целом отстают от рынка в последние годы, и у Comcast есть устаревающий бизнес, который медленно умирает. Подписчики отменяют подписки на кабельное телевидение. Даже стабильный бизнес по предоставлению доступа в интернет начинает давать трещину. Проблема в том, что эти два направления принесли Comcast 64% выручки и 83% скорректированной EBITDA в прошлом году.
Остальная часть бизнеса выглядит интереснее. NBC Universal – крупный производитель контента и впечатлений, включая медиа, студии и тематические парки. Охват – более 100 миллионов домохозяйств в США и значительное присутствие за рубежом. Как сеть, вытянувшая свои щупальца повсюду.
Скрытое преимущество Comcast – это машина для печатания денег. Бизнес по предоставлению доступа в интернет и платформы насчитывает 52 миллиона клиентов, которые платят более 100 долларов за кабельное телевидение и/или интернет. Половина этой суммы идет напрямую в EBITDA. Деньги, которые льются рекой.
Comcast использует эти деньги с умом. В прошлом году было потрачено 8,6 миллиарда долларов на обратный выкуп акций, что снизило количество акций в обращении на 5%. Это помогло увеличить скорректированную прибыль на акцию на 9% при общем росте выручки всего на 2%. Даже если коровы перестанут давать молоко, денежный поток на акцию вырос на 3%. И, конечно, деньги возвращаются инвесторам в виде дивидендов – 3,7% в настоящее время. Неплохая цена за ожидание.
В целом, картина складывается. Comcast демонстрирует стабильный рост выручки на протяжении десятилетий, за исключением 2020 года. Они выжимают последние соки из умирающих деревьев, чтобы улучшить показатели на акцию, и при этом инвестируют в контент. Два месяца назад они даже открыли первый крупный тематический парк за последние 26 лет. Аналитики ожидают снижения выручки во второй половине этого года, но прогнозируют восстановление по всем направлениям в 2026 году. Можно купить Comcast менее чем за 9-кратную прибыль – еще одна выгодная сделка на, казалось бы, переоцененном рынке.
Торговля – это игра для тех, кто умеет ждать и видеть, где другие ошибаются. 💰
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Три акции, которые обгонят Palantir через 5 лет 😏
- Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Meta: Очередной цирк с конями?
- Одна невероятная причина купить этот дивидендный фонд до 29 июля
- Маршалл сократил долю в QQQ на $7,56 млн
- Стоит ли покупать евро за шекели сейчас или подождать?
- Думаете, акции Sofi дорогие? Эта диаграмма может изменить ваше мнение.
- Прогноз: акции малой капитализации превзойдут крупные в ближайшие три года. Вот почему.
2025-07-25 19:37