Две забытые жемчужины здравоохранения

Pfizer и Novo Nordisk. Два имени, которые в последнее время звучали глухо на фоне общего гула рынка. У Pfizer проблемы начались раньше, чем у большинства. Но не спешите с выводами. В этих компаниях есть потенциал, и он не пахнет нафталином.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Pfizer может захватить значительную долю онкологического рынка – самого прибыльного в отрасли. Novo Nordisk, похоже, закрепится в сфере лечения диабета и, что гораздо интереснее, в области контроля веса. Обе компании могут принести солидную прибыль, если, конечно, не споткнуться о собственные тени.

Pfizer: Игра по крупному

Финансовые отчеты Pfizer в последние годы выглядели как старый, побитый жизнью атлас. И впереди еще несколько крупных падений патентов, включая Eliquis, один из их главных козырей. Но они были готовы. Или, по крайней мере, старались выглядеть готовыми.

Они скупили несколько компаний и лицензий, чтобы укрепить свою научно-исследовательскую базу, особенно в онкологии. $43 миллиарда за Seagen – сумма, которая заставила многих поднять брови. Seagen, несмотря на свои скромные размеры, обладала впечатляющим портфелем и перспективными разработками. Теперь, с поддержкой гиганта, эти разработки могут увидеть свет. Как давно забытые мечты.

Еще $1.25 миллиарда ушло на права на SSGJ-707, разработку китайской 3SBio. Дополнительные $4.8 миллиарда – в случае успеха, разумеется. Бизнес есть бизнес.

Эти инвестиции должны окупиться. Pfizer планирует к 2030 году иметь восемь блокбастерных препаратов от рака, против нынешних пяти. Удвоить охват пациентов с миллиона до двух. Звучит амбициозно. Слишком амбициозно? Время покажет. Но даже если они не достигнут всех своих целей, Pfizer – это не только рак. Их конвейер полон проектов, способных вернуть компанию на правильный путь.

Акции компании сейчас выглядят недооцененными. Коэффициент P/E составляет 8.7, в то время как у всего сектора здравоохранения – 15.8. Это как найти пятидолларовую купюру в старом пальто. При текущих ценах акции Pfizer могут показать впечатляющий рост к 2035 году.

Novo Nordisk: После бури

Novo Nordisk задала тон в области препаратов для снижения веса. Но Eli Lilly, похоже, перехватила инициативу. У Novo Nordisk были неудачи в клинических испытаниях, и акции компании упали. Но, как говорится, после дождя всегда выглядывает солнце. Вопрос в том, насколько ярко оно будет светить.

Продажи Wegovy, одного из самых продаваемых препаратов для борьбы с ожирением, растут как на дрожжах. Компания запросила одобрение FDA на пероральную форму семаглутида, активного ингредиента Wegovy. Хорошая новость для тех, кто не любит уколы. И способ ответить на вызов со стороны Eli Lilly и их перорального GLP-1 препарата.

Кроме того, Novo Nordisk начала фазу 3 клинических испытаний для амикретина, нового поколения препаратов для снижения веса. Разрабатываются как таблетки, так и инъекции. Они играют ва-банк.

Они также расширяют свой портфель за счет лицензионных соглашений, например, с United Biotechnology. UBT251 имитирует действие трех гормонов кишечника. Стоимость сделки – $200 миллионов авансом и до $1.8 миллиарда в случае успеха. Риск – благородное дело.

Novo Nordisk останется лидером в области контроля веса в ближайшее десятилетие. Конкуренция растет, но у них самый глубокий портфель и конвейер разработок. И они по-прежнему доминируют на рынке лечения диабета, как и всегда.

Компания демонстрирует стабильный рост доходов и прибыли. Но коэффициент P/E составляет 16.7, что лишь немного выше среднего по отрасли. Это почти подарок. Особенно учитывая, что они показывают результаты лучше, чем их конкуренты, и имеют перспективные разработки в быстрорастущей области. Две жемчужины, о которых забыли, а они искрятся, пусть и не так ярко, как раньше.

Для инвесторов, готовых подождать, будущее Novo Nordisk выглядит многообещающим. 🧐

Смотрите также

2025-07-21 16:32