Этот акционерный капитал ИИ мог бы процветать, несмотря на торговые давления США-Китай

Торговая напряженность между США и Китаем, охватывающая время президентства Дональда Трампа, не ограничивается лишь тарифами. Здесь сражение разразилось на тоже более интеллектуальном уровне — в области искусственного интеллекта. Вот, пожалуйста, 9 апреля, правительство США решило ввести новые ограничения на экспорт ИИ-чипов в Китай.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Эти обновленные правила, как цепной пёс, настигли многих технобизнесменов, включая нашего старого знакомого, Nvidia. Замечательные графические процессоры (GPU), которые принесли этой компании успех на ИИ-фронте, ощутили на себе удар экспортных ограничений. Смешно, не правда ли? Как же можно бороться с кем-то, кто уже у вас в соседях с целым арсеналом чипов?

Тем не менее, некоторые знаки указывают на то, что Nvidia сможет продолжать процветать, несмотря на эти континенты конфликтов. Давайте взглянем на их перспективы, как на oudere, потерявшего свою зимнюю шапку.

Воздействие ограничений Китая на Nvidia

Холодные отношения между США и Китаем ударили по Nvidia, как удар бича по спине. Новые экспортные ограничения означали, что компания не могла продать свои ИИ-чипы, предназначенные для Китая. Это привело к выбраковке на 4,5 миллиарда долларов в её первой финансовой четверти, закончившейся 27 апреля. Звучит как особый вид ада, не находите?

Китай принёс 5,5 миллиарда долларов из общего дохода Nvidia в 44,1 миллиарда долларов за первый квартал. Безусловно, эта сумма могла бы быть выше, если бы компания не была лишена возможности отгрузить дополнительные 2,5 миллиарда долларов в ИИ-продукции. Какой ужас, подумайте, сколько чудес они могли бы создать!

Потерянные доходы — это не единственное последствие. Генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуан, проговорился: «Гонка за ИИ — это не только про чипы. Это о том, какую стопку контролирует мир. И когда эта стопка достигнет 6G и квантовой вычислительной техники, то мировое лидерство Америки окажется под угрозой». Несомненно, это похоже на начатую историю о том, как в холодной комнате тяжело согреться.

Иными словами, усиление американского лидерства в ИИ зависит от организаций по всему миру, строящих ИИ-инфраструктуру с использованием технологий США, таких как патентованная архитектура вычислительных устройств Nvidia (CUDA). Но текущие торговые ограничения сводят на нет эти потуги, согласно Хуану.

Упорный бизнес Nvidia

Эти препятствия значительны, но Nvidia сумела продемонстрировать, что её бизнес остается крепким, как дуб, несмотря на трудности. Например, несмотря на сокращение продаж в Китае, доход в 44,1 миллиарда долларов за первый квартал показал внушительный рост на 69% по сравнению с прошлым годом. Неожиданно сложно представить, не правда ли?

Её упорство среди неудач с продажами в Китае отражается на акциях Nvidia, которые поднялись почти на 30% в 2025 году к 15 июля, когда акции достигли 52-недельного рекорда в 172,40 долларов. Теперь они стали первой котируемой компанией, достигшей рыночной капитализации в 4 триллиона долларов. Звучит как эпопея, а не меньше!

Трамп поздравил Nvidia с успехами её акций. Хуан несколько раз посещал Белый дом, и позитивные отношения, которые он поддерживает с Трампом, дают Nvidia определенное преимущество среди торговых давлений. Получается, свояк у президента всегда многого стоит!

Фактически, компания недавно объявила о планах возобновить продажу своих ИИ-чипов в Китай, утверждая, что «правительство США заверило Nvidia в том, что лицензии будут выданы, и Nvidia надеется начать доставки скоро». Вот вам и дела — обещания, которые звучат, словно классическая русская литература!

Факторы на стороне Nvidia

Хуан отметил упорство Nvidia среди торговых трений, заявляя: «Каждый год были правила, налоги, тарифы, политики и регулирования, и мы выжили… а что бы это ни стало, мы сделаем из этого лучшее». Разве не смешно это звучит? В жизни, действительно, такие повороты указывают на резкий поворот в сюжете.

Уверенность компании в своём будущем иллюстрируется её прогнозами на второй финансовый квартал, который предполагает доход в 45 миллиардов долларов. Это сильное увеличение по сравнению с 30 миллиардами, заработанными в предыдущем году. Чувствуется, как если бы мы ждали нового Мессию в бизнесе!

Успехи Nvidia на данный момент готовы продолжаться, даже если её продажи в Китай останутся теплыми, как в начале Октоберфеста. США — это их главный источник дохода, обеспечивающий 20,7 миллиарда долларов из 44,1 миллиарда за первый квартал.

Кроме того, текущая ИИ-платформа компании, Blackwell, вскоре уступит место будущему технологическому чуду, которое называется Вера Рубин, которое выйдет в 2026 году. Эта суперчип, напоминающая современное чудо, предназначена для трансформации того, как ИИ интегрируется в суперкомпьютеры. Странно, не правда ли?

Многие организации спешат построить дата-центры для своих ИИ-систем с использованием продуктов Nvidia. Например, европейские производители строят ИИ-объекты, направленные на улучшение промышленного производства. Эта установка потребует 10,000 графических процессоров Nvidia. Facebook, точнее, родитель Meta Platforms, строит несколько дата-центров, по сообщениям, использующих более 1 миллиона графических процессоров Nvidia. Мундштук, не иначе!

Такое рвение к продуктам Nvidia продолжит подпитывать успех компании в течение многих лет. В конце концов, по прогнозам индустрии, ожидается, что рынок ИИ вырастет с 244 миллиардов долларов в 2025 году до триллиона к 2031 году.

Хотя степень, до которой её бизнес в Китае оправится, остаётся под вопросом, Nvidia представляет собой ключевого игрока ИИ на мировой арене, благодаря таким инновациям, как CUDA и Вера Рубин. Говоря о фондах, соотношение цена-прибыль (P/E) её акций составляет 55, что, безусловно, высоко, но все ещё значительно ниже, чем у главного конкурента Advanced Micro Devices, чей P/E составляет 114. С множеством факторов, способствующих росту бизнеса Nvidia, её акции выглядят как отличная долгосрочная инвестиция. И что бы ни случилось — не шутите с Nvidia!

Смотрите также

2025-07-20 15:12