Геополитические угрозы и их влияние на фондовые рынки: аналитика по состоянию на 29 июля 2025 года

от

Аналитический отчет о состоянии финансовых рынков

Макроэкономический обзор

На фоне роста геополитической напряженности и деклараций Дональда Трампа о конфликтах Украины и России, финансовые рынки демонстрируют негативные тенденции. Ожидания инвесторов подспудно были затронуты угрозами вторичных санкций со стороны США, что вызвало распродажу на российском фондовом рынке. Индекс МосБиржи зафиксировал снижение на 1,5%, что указывает на обеспокоенность участников рынка относительно стабильности и непредсказуемости внешнеэкономического окружения.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Ключевым аспектом в экономической картине остаются ступенчатые меры, предпринимаемые Банком России. Решение о снижении ключевой ставки на 2 процентных пункта в сочетании с потенциальной неопределенностью в оценке инфляционных тенденций создает предпосылки для дальнейших колебаний в макроэкономических показателях. В то время как инфляция продемонстрировала некоторые признаки снижения в отдельных регионах, общий тренд остается под вопросом с учетом ожидаемых столкновений на международной арене и их воздействие на реальный сектор экономики.

Анализ ключевых рынков

Анализ рынка акций

Российский фондовый рынок на текущий момент демонстрирует заметное влияние внешнеэкономических факторов. Основным драйвером снижения индекса стали акции гигантов, таких как «Газпром» и «Аэрофлот», которые упали на 3% и 3,41% соответственно.

Лидеры роста:

  • Норильский никель: +1,7% — сохранение высоких мировых цен на металлосодержащие товары.
  • Позитив: +1,6% — сильный эмоциональный фон вокруг хакерских атак на «Аэрофлот» стимулировал интерес к акциям компании.
  • РУСАЛ: +1,08% — поддержка со стороны мировых цен на алюминий.
  • СОЛЛЕРС: +1,15% — общее восстановление в сегменте автопрома.
  • ДВМП: +0,63% — положительное влияние от роста цен на морские грузоперевозки.

Прочие компании с ростом:

Аутсайдеры:

Анализ остальных рынков

На международных рынках нефть продолжает демонстрировать позитивную динамику, достигнув $69,82 за баррель Brent, что обусловлено увеличением добычи ОПЕК+. Ожидается, что этот рост поддержит цены в ближнесрочной перспективе, несмотря на потенциальные риски сокращения поставок.

На валютном рынке рубль продолжил терять позиции, что связано с мягкой монетарной политикой и растущей геополитической напряженностью. Курс юаня подрос на 2,5%, что может указывать на изменение динамики в двусторонних отношениях между Россией и Китаем.

Оценка основных рисков

  • Геополитические риски: Увеличение вероятности введения новых санкций США и неопределенность в конфликте России и Украины.
  • Экономические риски: Непредсказуемость инфляции и возможные экономические последствия снижения ключевой ставки.
  • Корпоративные риски: Ухудшение финансовых показателей компаний из-за роста сообщества негативных факторов, таких как падение цен на продукцию и увеличение затрат.
  • Рынок труда: Чувствительность к изменениям в политике и потенциальные сокращения штата в ответ на удорожание юаня и растущий бизнес-климат.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея:

Инвестиции в ОФЗ: При стабильной ситуации на внутреннем рынке, облигации федерального займа представляют собой привлекательный инструмент с низким уровнем риска. Целевая доходность ожидается на уровне 10-12% годовых, с входом на уровне 70-75% от номинала и выходом при достижении 90% от номинала, что минимизирует потенциальные убытки.

Тактическая идея:

Увеличение позиций в ТМК: Банкротство конкурента в масштабах рынка может оказывать позитивное влияние на финансовые показатели ТМК, которая является одним из лидеров отрасли. Вход в позицию целесообразен на уровне 185-200 ₽ за акцию при сценарии восстановления мировых цен на сталь и дна уровня 12%. Потенциал роста в диапазоне 20-30% при сохранении циклических условий. Риски связаны с возможным удорожанием сырья и снижением спроса на бетонные конструкции.

Рекомендации:

2025-07-29 01:11