Геополитика и экономика: осторожные шаги на рынке (06.08.2025 19:02)

Геополитический обзор и макроэкономическая ситуация

Мировая экономика демонстрирует признаки замедления роста, что обусловлено сочетанием факторов, включая геополитическую напряженность, инфляционное давление и ужесточение монетарной политики ведущими центральными банками. Конфликт на Украине продолжает оказывать существенное влияние на энергетические рынки и цепочки поставок, вызывая опасения по поводу дальнейшей эскалации. Новые санкции и торговые ограничения усугубляют ситуацию, затрудняя восстановление мировой торговли. В США сохраняются высокие темпы инфляции, что вынуждает Федеральную резервную систему продолжать политику повышения процентных ставок, рискуя спровоцировать рецессию. Европейская экономика также сталкивается с серьезными проблемами, связанными с высокими ценами на энергоносители и снижением спроса. Китайская экономика, хотя и демонстрирует признаки восстановления после снятия ковидных ограничений, сталкивается с проблемами в секторе недвижимости и растущим уровнем долга.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Анализ ключевых рынков

Российский рынок акций остается подверженным влиянию геополитических факторов и санкционного давления. Индекс МосБиржи демонстрирует волатильность, реагируя на изменения в международной обстановке и новостях о санкциях. Рубль продолжает оставаться под давлением, ослабляясь на фоне снижения цен на нефть и оттока капитала. В целом, российская экономика демонстрирует устойчивость, но перспективы роста остаются ограниченными.

Анализ отдельных компаний и активов

Ростелеком: Акции компании демонстрируют позитивную динамику на фоне перспектив роста выручки и повышения прибыльности. Компания успешно реализует стратегию развития цифровых сервисов и расширения присутствия на рынке телекоммуникационных услуг. Ключевым фактором роста является развитие новых сервисов, а также ожидание снижения долговой нагрузки, что положительно повлияет на дивидендные выплаты.
Татнефть: Акции компании испытывают давление со стороны санкций и снижения цен на нефть. Однако компания демонстрирует устойчивость и продолжает реализацию инвестиционных проектов. Ожидается, что компания сможет адаптироваться к новым условиям и сохранить прибыльность.
Axon: Компания, специализирующаяся на производстве электрошоковых устройств и программного обеспечения для правоохранительных органов, продемонстрировала сильные финансовые результаты, превзойдя ожидания аналитиков. Акции компании растут на фоне увеличения спроса на ее продукцию и расширения клиентской базы.
Pfizer: Акции компании Pfizer демонстрируют волатильность на фоне изменений в спросе на вакцины и лекарства от COVID-19. Однако компания продолжает разрабатывать новые препараты и расширять свою продуктовую линейку.
Сбербанк: Российский финансовый гигант остается ключевым игроком на внутреннем рынке, демонстрируя стабильные финансовые показатели. Ограниченное влияние западных санкций и адаптация к новым условиям позволяют банку сохранять лидерские позиции.
Газпром: Крупнейший российский газовый концерн продолжает испытывать давление со стороны санкций и изменения на европейском энергетическом рынке. Несмотря на это, компания сохраняет значительный объем добычи и продолжает реализацию масштабных проектов.
Fix Price Group: Решение компании о делистинге с Московской и Санкт-Петербургской бирж связано с пересмотром стратегии и реорганизацией бизнеса. Это может оказать краткосрочное влияние на котировки акций, но в долгосрочной перспективе компания планирует расширять свое присутствие на других рынках.
Совкомфлот: Компания продолжает испытывать трудности в связи с санкциями и ограничением доступа к финансированию. Однако компания продолжает осуществлять перевозки грузов и адаптироваться к новым условиям.

Оценка основных рисков

Основные риски для мировых финансовых рынков и экономики включают:

Геополитическая напряженность: Продолжение конфликта на Украине и эскалация напряженности в других регионах мира могут привести к дальнейшему ухудшению экономической ситуации и росту волатильности на финансовых рынках.
Инфляционное давление: Высокие темпы инфляции могут вынудить центральные банки продолжать политику повышения процентных ставок, что может привести к рецессии.
Санкционное давление: Введение новых санкций может оказать негативное влияние на экономику отдельных стран и привести к нарушению цепочек поставок.
Риски в банковском секторе: Проблемы в банковском секторе могут привести к кредитному кризису и ухудшению экономической ситуации.
Изменение климата: Изменение климата может привести к стихийным бедствиям и нарушению цепочек поставок.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Диверсификация портфеля в защитные активы

В условиях высокой неопределенности и геополитической напряженности рекомендуется диверсифицировать портфель в защитные активы, такие как государственные облигации, золото и валюты стабильных стран. Это позволит снизить риски и сохранить капитал. В частности, инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) могут обеспечить стабильный доход и защиту от инфляции.

Тактическая идея: Инвестиции в компании, выигрывающие от геополитической напряженности

В условиях геополитической напряженности перспективными являются инвестиции в компании, выигрывающие от роста цен на энергоносители и укрепления национальной безопасности. К таким компаниям можно отнести производителей оружия и военной техники, а также компании, занимающиеся разработкой новых технологий в области безопасности. Например, инвестиции в акции «Ростеха» могут обеспечить высокую доходность в условиях роста оборонных расходов. Однако данная инвестиция связана с высоким уровнем риска и требует тщательного анализа.