Криптовалюта

Гиганты стейблкоинов потеряют 625 миллионов долларов доходов после того, как ФРС снизила процентные ставки на 50 базисных пунктов

Михаель ван де Поппе

Как опытный криптоинвестор с десятилетним опытом работы за плечами, я одновременно заинтригован и обеспокоен недавним шагом Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок. Как подчеркивает CCData, потеря годового процентного дохода в размере $625 млн при каждом сокращении на 50 б.п. является ярким напоминанием о переплетении природы традиционных финансов и децентрализованных активов.

Снижение ставки Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов в начале этого месяца обойдется эмитентам стейблкоинов примерно в 625 миллионов долларов в месяц, поскольку в результате проценты, полученные от резервов, поддерживающих эти стейблкоины, упали.

Согласно недавнему отчету CCData о стейблкоинах и CBDC, пять наиболее значимых централизованных стейблкоинов — USDT, USDC, FDUSD, PYUSD и TUSD — в совокупности владеют казначейскими векселями США на сумму около 125 миллиардов долларов. Снижение процентных ставок на 0,5% (или 50 базисных пунктов) потенциально может снизить их годовой процентный доход примерно на 625 миллионов долларов.

Казначейские векселя США на сумму около 125 миллиардов долларов хранятся в пяти ведущих централизованных стейблкоинах, что составляет около 80% их общих резервов. Это означает, что снижение процентных ставок, например первое с марта 2020 года, может привести к ежегодным потерям в размере 625 миллионов долларов США за каждое сокращение процентного дохода на полпроцента (50 базисных пунктов).

— CCData (@CCData_io) ) 27 сентября 2024 г.

Федеральная резервная система снизила процентную ставку впервые за более чем четыре года, и это снижение было особенно значительным. Этот шаг говорит о том, что центральный банк чувствует, что успешно борется с инфляцией, о чем свидетельствуют данные TradingEconomics, показывающие снижение уровня инфляции с 9,1% в июне 2022 года до 2,5% в августе этого года.

Из их недавних финансовых отчетов видно, что Tether владеет казначейскими векселями США и соглашениями об обратном выкупе на сумму около $93,2 млрд. Эта значительная сумма сыграла решающую роль в получении чистой прибыли в размере примерно 5,2 миллиарда долларов США за первые шесть месяцев года. Между тем, USDC, один из крупнейших стейблкоинов, хранит около $28,7 млрд в казначейских векселях США через Резервный фонд Circle. Кроме того, FDUSD, PYUSD и TUSD в совокупности владеют примерно $1,83 млрд, $634 млн и $502 млн в активах казначейства США соответственно.

Согласно выводам CCData, рынок стейблкоинов сохраняет восходящий тренд уже двенадцатый месяц подряд, а в сентябре отмечен рост его общей рыночной капитализации. Этот рост составил примерно 1,50%, в результате чего общая рыночная стоимость стейблкоинов выросла примерно до 172 миллиардов долларов.

Несмотря на то, что рынок постепенно растет, он еще не превзошел свое состояние до мая 2022 года, когда отмена привязки Терра Луны привела к серьезным беспорядкам. Хотя общая рыночная капитализация выросла, объем торгов стейблкоинами снизился: 23 сентября было зафиксировано транзакций на сумму 683 миллиарда долларов.

Смотрите также

2024-10-01 10:24