Гилеад Сайенсес: Элегантная Спекуляция

Акции биофармацевтического гиганта Гилеад Сайенсес (GILD) подскочили на 2,5% к полудню в пятницу — и кто бы мог подумать? Очередной аналитик из Needham & Co. решил, что пришло время объявить их «покупкой», добавив ценовую цель в $133 для акций, торгующихся сейчас по $116. Как очаровательно.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

В центре этого элегантного решения находится препарат Yeztugo, предназначенный для предэкспозиционной профилактики ВИЧ-1. Не могу не отметить, как это мило: даже болезни теперь имеют свои «профилактические тренды».

Что же говорит Needham?

Needham, сославшись на опрос врачей (весьма утомительное занятие, должен заметить), сообщает, что рынок «предэкспозиционной профилактики» ВИЧ может увеличиться на целых 49% за следующие пять лет. А врачи, будучи существами расчетливыми, ожидают, что Yeztugo захватит долю в 38% этого растущего пирога. Как восхитительно предсказуемы эти прогнозы!

Но вот забавный момент: большинство аналитиков, похоже, совершенно не учитывают потенциальные успехи Yeztugo в своих оценках Гилеад. И тут Needham, словно драматический герой с сигаретой в длинном мундштуке, шепчет: «Купите акции сейчас, пока остальные не заметили эту возможность.» Просто очаровательная дерзость, не правда ли?

Стоит ли продавать Гилеад?

Давайте взглянем на масштаб этой возможности. Гилеад сегодня оценивается примерно в $141 миллиард, а его акции торгуются по коэффициенту P/E в 23,5 без учета роста от Yeztugo. Ничего особенного, но вполне приемлемо.

Большинство аналитиков ожидают, что Гилеад будет увеличивать прибыль почти на 23% ежегодно в течение следующих пяти лет. К тому же компания платит весьма достойные дивиденды — около 2,8%. Я бы сказал, что это уже делает акции привлекательными для тех, кто любит «рост по разумной цене». Но знаете ли вы, что Гилеад генерирует гораздо больше свободного денежного потока, чем показывает чистая прибыль? За последние 12 месяцев это составило около $9,8 миллиардов, снижая соотношение цены к свободному денежному потоку до уровня ниже 15.

Без Yeztugo — это уже неплохая цена. С Yeztugo — это просто сногсшибательная сделка. И да, я бы советовал вам не медлить, ведь умные деньги уже в пути. 🎭

Смотрите также

2025-07-25 20:42