Криптовалюта

Главный инвестиционный стратег iCapital объясняет, почему ее беспокоят акции технологического сектора США

Михаель ван де Поппе

Как криптоинвестор с опытом работы в традиционных финансах, я считаю очень ценным мнение Анастасии Аморосо о тенденциях рынка и экономических условиях. Ее обширный опыт управления портфелями с несколькими активами и предоставления финансовых консультационных услуг в таких известных фирмах, как Merrill Lynch, J.P. Morgan и iCapital Network, делает ее авторитетным голосом в инвестиционном сообществе.

9 июля Анастасия Аморосо, главный инвестиционный стратег iCapital, появилась в качестве гостя в программе CNBC «Squawk Box». Во время своего выступления она предоставила ценную информацию о текущих тенденциях рынка, состоянии экономики и благосостоянии потребителей.

В iCapital Network Аморосо является одновременно управляющим директором и главным инвестиционным стратегом. В этом качестве она предоставляет рекомендации по инвестиционным возможностям как на частных, так и на государственных рынках. До прихода в iCapital Аморосо занимал должность руководителя отдела тематической стратегии перекрестных активов в J.P. Morgan Private Bank, специализируясь на новых технологиях. Ее профессиональный опыт также включает должности в Merrill Lynch и J.P. Morgan Funds, где она управляла портфелями с несколькими активами и предлагала услуги финансового консалтинга. Аморосо является выпускником Университета Нью-Мексико и имеет звание дипломированного финансового аналитика (CFA).

Аморосо начала разговор, выразив свою веру в предстоящую коррекцию рынка и период стабилизации. Она заявила: «Я считаю, что мы видим некоторые ключевые факторы, способствующие коррекции и консолидации рынка». Она обратила внимание на растущее несоответствие между замедляющейся экономикой и завышенными прогнозами прибыли. Аморосо подчеркнул, что экономические показатели, в том числе Citi Surprise Index и Bloomberg Surprise Index, глубоко погрузились в отрицательные значения и уже довольно давно последовательно снижаются. Она подчеркнула прогноз ФРС Атланты по ВВП, который значительно снизился с первоначальных 4% во втором квартале примерно до 1,5%.

Аморосо отметил, что, несмотря на экономический спад, ожидания прибыли оказались на удивление устойчивыми. Она добавила: «Контраст разительный, если посмотреть на то, как эти ожидания продолжают расти». Далее она объяснила, что, хотя прогнозы по прибыли во втором квартале снизились минимально, это значительно меньше, чем обычная корректировка в 3-4%. Аморосо выразила беспокойство по поводу «необычайно спокойных рыночных условий», выразив обеспокоенность по поводу преобладающего оптимизма и высокого уровня участия инвесторов, из-за которых она чувствует себя неловко.

В сфере технологий Аморузо отметил заметный раскол рыночных тенденций. Она пояснила: «Торговля технологиями остается устойчивой и прибыльной, а прогнозы прибыли пересматриваются в сторону повышения. Напротив, другие отрасли, особенно те, которые носят циклический характер, скорректировали свои ожидания в сторону понижения».

Аморосо также высказал обеспокоенность по поводу благополучия потребительского сектора. Она признала, что, хотя потребительский ландшафт в целом выглядит стабильным, с низким уровнем безработицы и значительным благосостоянием домохозяйств, у него появляются слабые места. Она подчеркнула, что уровень просрочек среди предприятий, предоставляющих потребительское финансирование малоимущим слоям населения, растет. Аморосо подчеркнул: «Мы не можем игнорировать рост безработицы, поскольку почти половина этого роста связана с потерей рабочих мест, что, несомненно, влияет на определенный сегмент населения».

Как аналитик, я хотел бы рассказать об одном из ключевых рисков, выявленных Аморосо: риске, связанном с выборами в заголовках новостей. Чем ближе мы приближаемся к выборам, тем более выраженным становится этот риск. Аморосо предупредил, что риторика, вероятно, усилится, что потенциально может спровоцировать рост волатильности и даже коррекцию рынка. В частности, она отметила, что технологический сектор может быть особенно восприимчивым из-за его значительной подверженности потенциальным изменениям налогов, тарифов и экспортного контроля.

Как аналитик, я бы рекомендовал рассмотреть возможность внесения корректировок в стратегии вашего портфеля, чтобы минимизировать потенциальные риски. Один из подходов заключается в изучении защитных секторов и принятии защитных мер. По моему мнению, у вас есть возможность защитить свои инвестиции, используя деривативы или структурированные продукты в качестве защиты от негативных последствий или даже слегка сократив свои технологические активы и увеличив свои позиции в таких секторах, как коммунальные услуги.

Смотрите также

2024-07-10 11:35