ИИ: Инвестиции в Будущее

И возможности перед человеком, располагающим тысячей долларов, велики. Но если взор устремлен к прочным основаниям благосостояния, если твердость духа толкает к действию, то стоить обратить внимание на фондовый рынок. Взрывной рост индустрии генеративного искусственного интеллекта – это не просто мимолетное явление, но, возможно, наступление эпохи, сопоставимой по своему воздействию на продуктивность человечества с появлением самого интернета. Негоже пренебрегать такими знамениями.

Позвольте же рассмотреть, почему Super Micro Computer (SMCI) и Advanced Micro Devices (AMD) представляются достойными вкладами на долгий срок.

Super Micro Computer

SMCI»>

Финансовый отчет за третий квартал демонстрирует уверенный рост – 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 4,6 миллиарда долларов. Этот рост обусловлен, в частности, спросом на новые GPU Blackwell от Nvidia и запатентованными Supermicro решениями для жидкостного охлаждения, призванными предотвратить перегрев массивных центров обработки данных. Эта необходимость в охлаждении, сама по себе, говорит о гигантских нагрузках, которые возлагаются на эти машины, и, следовательно, о возрастающей сложности задач, которые они должны решать.

Существуя в роли посредника в этой цепочке, Supermicro не обладает той неприступной экономической защищенностью, что, например, у Nvidia. Их серверы сталкиваются с ожесточенной конкуренцией со стороны производителей из стран с более низкими затратами, таких как Тайвань (например, Inventec). Однако, широкое распространение производственных мощностей Supermicro в США позволит компании извлекать выгоду из протекционистской экономической политики и стимулов, предусмотренных недавним законом о расходах, включая тарифы и налоговые льготы для отечественного производства. Это благое, но опасное дело – возводить барьеры вокруг экономики, отрезая от мира.

Оценивая акции Supermicro по соотношению цены к прибыли (P/E) в 16, можно заключить, что они заметно недооценены по сравнению со средним значением для индекса S&P 500 (24) и даже по сравнению с Nvidia, где это соотношение достигает 38.

Advanced Micro Devices

Как и Supermicro, AMD действует в сфере аппаратного обеспечения, конкурируя с Nvidia в производстве стандартных решений для обучения и работы с алгоритмами искусственного интеллекта. Хотя доля AMD на рынке ИИ-чипов пока скромна – всего 14,5% против 85,2% у Nvidia – более диверсифицированная бизнес-модель может обеспечить компании защиту от потенциального спада в индустрии ИИ. Не стоит заблуждаться: зависимость от одного продукта – это путь к гибели.

Nvidia, судя по всему, столкнулась с иронией успеха. В первом квартале доходы от ее сегмента центров обработки данных составили целых 89% от общего дохода, сделав компанию односторонне ориентированной на одну область. AMD, напротив, получает лишь половину своих продаж от этого сегмента, сохраняя существенный вклад других направлений бизнеса, таких как производство процессоров для ноутбуков (клиентский сегмент) и графического оборудования для игр. Такая гибкость, возможно, является лучшей защитой в бурный период.

Тем не менее, сегмент центров обработки данных станет движущей силой долгосрочного роста AMD, поскольку компания соревнуется с более крупным конкурентом, предлагая лучшее соотношение цены и качества. Доход в первом квартале вырос на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 7,4 миллиарда долларов благодаря продажам новых CPU EPYC и GPU Instinct, предназначенных для работы с передовыми задачами ИИ. Хотя чистая прибыль выросла на 55% год к году, до 1,57 миллиарда долларов, оценка акций остается высокой – коэффициент P/E составляет 39.

Какая же акция предпочтительнее?

Supermicro и AMD – это достойные варианты для инвесторов, ориентированных на ИИ, ищущих альтернативы Nvidia на аппаратном рынке. Однако, учитывая чрезвычайно низкую оценку и потенциал выгоды от протекционистской экономической политики, Supermicro представляется более разумным выбором. AMD, безусловно, перспективна, но уже торгуется с существенной премией. И следует помнить: всякое превосходство – лишь временное состояние, готовое рухнуть под тяжестью собственных ошибок и обстоятельств.

😔

Смотрите также

• АФК Система акции прогноз. Цена AFKS

• Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?

• Будущее WLD: прогноз цен на криптовалюту WLD

• Графики

• Яковлев акции прогноз. Цена IRKT

• Удивительная причина купить акции Qualcomm прежде, чем Уолл-стрит заметит

• Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard

• Стоит ли покупать евро за шекели сейчас или подождать?

• Баланс среднестатистического 401(k) в прошлом году — ваши сбережения на уровне?

• Стоит ли покупать доллары за рубли сейчас или подождать?

2025-07-21 10:33