Криптовалюта

Инвестиционный гигант сделал ставку на 2,7 миллиарда долларов на рецессию на фоне охлаждения рынка труда в США

Михаель ван де Поппе

Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я был свидетелем немалого количества экономических циклов — от пузыря доткомов до финансового кризиса 2008 года и далее. Недавние события на рынке облигаций привлекли мое внимание и напомнили мне старую поговорку: «История не повторяется, но она часто рифмуется».

В июне стало известно, что компания Northwestern Mutual Wealth Management вступила в крупную авантюру с долгосрочным государственным долгом. В этой ставке на сумму 2,7 миллиарда долларов участвовал ETF казначейских облигаций BlackRock со сроком погашения более 20 лет (TLT). Этот шаг вызвал колебания на рынке облигаций, заставив некоторых задуматься о том, может ли экономический спад быть неизбежным.

Как исследователь, сообщающий о последних событиях, я могу подтвердить, что наша фирма совершила существенное приобретение, решение, стратегически принятое в свете потенциальных экономических спадов, возможно, вызванных замедлением рынка труда. Этот шаг, как утверждает наш главный инвестиционный директор Брент Шутте в Bloomberg, является нашим активным ответом на надвигающуюся рецессию.

После резкого увеличения количества казначейских облигаций инвестиционная стратегия, похоже, быстро оказалась успешной для управляющего активами стоимостью 300 миллиардов долларов. Они объявили о своем намерении сохранить инвестиции в TLT в своих розничных портфелях как минимум на один год.

Инвесторы стали больше покупать государственные облигации (казначейские облигации) из-за опасений по поводу надвигающегося экономического спада после разочаровывающих экономических данных, которые, похоже, предполагают, что рецессия может быть на горизонте. Как отмечает CryptoGlobe, конкретный экономический индикатор в США в настоящее время подает тревожные признаки предстоящей рецессии, точно предсказав предыдущие рецессии за последние 75 лет.

За последние четыре месяца уровень безработицы в США неуклонно рос, что стало самой продолжительной тенденцией к росту со времен финансового кризиса 2008 года. Исторически сложилось так, что когда уровень безработицы в США рос четыре месяца подряд в течение последних 75 лет, это сигнализировало о начале экономической рецессии.

Предупреждающий сигнал о потенциальной экономической рецессии неизбежен после активации еще одного важного предсказателя рецессии из-за роста уровня безработицы в США в прошлом месяце, что привело к существенному обвалу фондового рынка, который лишил стоимости акций примерно 5 триллионов долларов.

Как криптоинвестор, я внимательно слежу за экономическими индикаторами, и недавно мое внимание привлекло правило Самма. Это правило является своего рода предупреждающим сигналом о потенциальной рецессии в США, которая срабатывает, когда уровень безработицы значительно возрастает по сравнению с предыдущим минимумом. В частности, он начинается, когда трехмесячное скользящее среднее уровня безработицы увеличивается на 0,5% по сравнению с самой низкой точкой за последние 12 месяцев. Другими словами, если ситуация на рынке труда начнет ухудшаться определенными темпами, это правило может сигнализировать о потенциальных экономических потрясениях в будущем.

Как крипто-инвестор, я столкнулся с правилом Сама, инструментом, названным в честь экономиста Клаудии Сам, которая ранее работала в Федеральной резервной системе. Насколько я понимаю, это правило полезно для прогнозирования экономических спадов. Однако, учитывая беспрецедентную динамику рынка труда после пандемии COVID-19, как упомянула сама Клаудия в Yahoo Finance, это правило может быть не столь эффективным для прогнозирования рецессии из-за уникальных обстоятельств, с которыми мы сейчас сталкиваемся.

Согласно последнему отчету Bloomberg, JPMorgan повысил свой прогноз вероятности вступления экономики США в рецессию в этом году с 25% до 35%. Шутте, с другой стороны, считает, что рынок труда, как правило, является последним сектором, который ослабевает перед наступлением рецессии. Он заметил: «Рынок труда обычно колеблется в последнюю очередь перед рецессией».

Как криптоинвестор, я заметил длительный период экономического роста, который я связываю с избытком ресурсов, вложенных в систему. Это включает в себя легкий доступ к ликвидности, увеличение сбережений и снижение процентных ставок, что позволило как предприятиям, так и частным лицам рефинансировать свои долги. Похоже, что из-за этих факторов мы откладываем потенциальную рецессию.

По его словам, вполне возможно, что в настоящее время мы переживаем рецессию, и он также указал, что не ожидает, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки более чем на 0,25% в сентябре, поскольку чиновники изо всех сил пытаются контролировать инфляцию.

Известный макроэкономист Хенрик Зеберг в очередной раз высказал прогноз надвигающейся рецессии. Ожидается, что этой рецессии будет предшествовать значительный подъем в ключевых секторах рынка, и если она материализуется, она может превзойти серьезность, наблюдавшуюся во время печально известного медвежьего рынка 1929 года, известного как самый разрушительный экономический спад на Уолл-стрит.

Особо следует отметить «Знамение Гинденбурга», специализированный инструмент, используемый для прогнозирования возможных обвалов фондового рынка, который недавно вызвал предупреждение всего через месяц после своего последнего сигнала. Это вызвало опасения, что спад финансового рынка может быть неизбежным.

Как опытный инвестор с многолетним опытом работы на рынке за плечами, я могу сказать вам, что один полезный инструмент, за которым я всегда слежу, — это индикатор, который сравнивает процент акций, достигших новых 52-недельных максимумов и минимумов, с определенным пороговым значением. За прошедшие годы я заметил, что когда количество акций, попавших в оба крайних значения, превышает определенный уровень, это часто является признаком повышенной волатильности рынка и потенциальных рисков. На самом деле, я помню, еще в 2008 году я видел подобную картину, незадолго до финансового кризиса, поэтому теперь я всегда серьезно отношусь к этому показателю. Когда это срабатывает, я знаю, что пришло время действовать осторожно и внимательно следить за своими инвестициями.

Смотрите также

2024-08-13 03:11