ISRG: Удачные цифры, тарифные заботы

Вот наша первая оценка финансового отчёта Intuitive Surgical (ISRG), подготовленного с тем вдохновением, которое обычно сопровождает британские благотворительные вечера.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Ключевые метрики

Показатель	Q2 2024	Q2 2025	Изменение	В сравнении с ожиданиями
Выручка	$2,01 млрд	$2,44 млрд	20%	Превышение
EPS (адаптированный)	$1,78	$2,19	23%	Превышение
Установленные системы Da Vinci	341	395	16%	n/a
Общее количество установленных систем Da Vinci	9 203	10 488	14%	n/a

Инерция Intuitive остаётся неизменной

Пионер роботизированной хирургии Intuitive Surgical снова продемонстрировал традиционную для своей отрасли изящную стойкость, увеличив выручку на 20% и прибыль на акцию на 23%. Компания продолжает наблюдать застывшее море спроса на свои машины, которые, как и положено роскошным устройствам, заслуживают поклонения даже в процессе их установки.

За квартал компания разместила 395 систем Da Vinci, что на 16% больше, чем годом ранее, а количество систем Da Vinci 5, которые теперь стоят вдвое дороже, удвоилось до 180 штук. На конец квартала Intuitive насчитывал 10 488 установленных систем, что на 14% больше, чем 9 203 годом ранее. Эти цифры, как и полагается в эпоху цифровой роскоши, сияют с безупречным холодным блеском.

Число мировых операций выросло на 17%, что вдохновляет тех, кто привык продавать не только новые устройства, но и расходники, которые приносят доход каждый раз, когда хирурги, словно кролики в лабиринте, ищут выход от скуки.

Компания завершила второй квартал 2025 года с остатком денежных средств в размере $9,53 млрд, увеличив их на $431 млн за квартал благодаря операционным потокам, которые текли, как британский чай в дождливый день — медленно, но с достоинством.

Реакция рынка

Хотя квартал оказался сильным, в воздухе витает вопрос, который не даёт покоя даже самым оптимистичным аналитикам: как тарифы, эти старые друзья и враги глобализации, повлияют на дела компании в будущих кварталах. Акции Intuitive упали на 4% в послепробуждении, что, вероятно, стало актом смирения перед неизбежным.

Что следить

Intuitive не ожидает, что рост числа процедур на 17% сохранится в последнюю четверть года. Для полного года компания прогнозирует рост на 15,5–17%, что, признаться, звучит как музыкальная пьеса, написанная с отчётом о доходах в качестве партитуры.

Операционные расходы, как и положено в эпоху всёобщего удорожания, увеличатся на 10–14%, что на 10% больше, чем в 2024 году. Компания сжала губы и признала, что это «отражает оценку негативного влияния действующих пошлин, о которых известно на момент выпуска данной пресс-релизы, и предполагает, что они останутся в силе».

Всё же Intuitive, как истинный аристократ в эпоху технологических революций, продолжает продвигать грань возможного: за квартал провела демонстрацию телесurgery, в которой хирурги из Джорджии и Франции управляли двумя консолями Da Vinci 5, чтобы смоделировать операцию. Такие инновации, как и положено, обещают расширить рынок и, возможно, заставить пациентов забыть, что они лечатся от робота, а не от человека.

Intuitive всё ещё идёт по пути роста, но близкие тарифные бури, как и британские дожди, продолжат затмевать картину в ближайшие кварталы. 🤖

Смотрите также

2025-07-23 16:34