Криптовалюта

Исследование показывает, что криптовалюта почти в половине традиционных хедж-фондов подвержена риску – что стимулирует внедрение?

Михаель ван де Поппе

Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я стал свидетелем многочисленных сдвигов и трансформаций в инвестиционных стратегиях. Недавний всплеск традиционных хедж-фондов в криптовалюты — еще одно интересное событие, которое привлекло мое внимание.

На основании отчета Bloomberg выяснилось, что почти половина традиционных хедж-фондов в настоящее время так или иначе участвуют в криптовалютах. Ожидается, что к концу года этот уровень инвестиций значительно вырастет.

Традиционные хедж-фонды решают заняться криптовалютой

Согласно исследованию, проведенному совместно Ассоциацией управления альтернативными инвестициями (AIMA) и PwC, около 47% традиционных хедж-фондов в настоящее время в той или иной степени связаны с цифровыми активами. Это представляет собой рост по сравнению с 37% в предыдущем году, хотя и меньше, чем 29%, зарегистрированные в 2023 году.

Как криптоинвестор, я заметил, что примерно две трети хедж-фондов, которые в настоящее время инвестируют в цифровые активы, планируют сохранить существующие уровни инвестиций в криптовалюты как минимум до конца 2024 года. Однако остальные заявили о своем намерении увеличить распределение криптовалюты за тот же период.

В отчете подчеркивается сдвиг в инвестиционных стратегиях хедж-фондов: переход от торговли токенами на спотовом рынке к более продвинутым стратегиям, таким как торговля деривативами.

В 2023 году около 38% опрошенных хедж-фондов торговали деривативами на основе цифровых активов. В следующем году это число увеличилось до 58%. С другой стороны, доля хедж-фондов, работающих на спотовых рынках, упала с 69% в 2023 году до всего 25% в 2024 году.

Растущая прозрачность регулирования криптовалют и появление биржевых биржевых фондов (ETF) на основе криптовалют в таких странах, как США и Азия, в значительной степени способствуют растущему интересу к криптовалютам. По словам Джеймса Делани, управляющего директора по регулированию управления активами AIMA, эта тенденция заслуживает внимания.

Согласно отчету за этот год, за последний год наблюдался постоянный рост уровня доверия. Этот рост можно объяснить появлением во всем мире четких правил, которые, несомненно, укрепляют веру в инвестиционный сектор.

Поскольку цифровые активы продолжают демонстрировать значительные колебания цен, они представляют собой заманчивые торговые возможности для инвестиционных фондов, которые могут справиться с более высоким уровнем риска.

Эдвард Чин, партнер Parataxis Capital Management, подчеркнул возможность получения существенной прибыли при использовании традиционной инвестиционной тактики, поскольку он считает рынок криптовалют сравнительно «неэффективным».

Проще говоря, когда Чин говорит «менее эффективно», он указывает на то, что на рынке криптовалют имеется большее количество нерешенных информационных пробелов, расхождений в ценах и волатильности по сравнению с традиционными рынками. Эта ситуация дает квалифицированным инвесторам возможность использовать эту неэффективность, потенциально получая более высокую прибыль за счет использования хорошо зарекомендовавших себя инвестиционных стратегий.

Некоторые менеджеры хедж-фондов все еще сомневаются в криптовалюте

Хотя в результате опросов о цифровых активах появляется множество положительных результатов, значительное количество управляющих хедж-фондов по-прежнему неохотно инвестируют в эту область. Интересно, что примерно три четверти (76%) этих фондов, которые в настоящее время не обладают цифровыми активами, демонстрируют низкую вероятность осуществления таких инвестиций в течение следующих трех лет — рост с 54% совсем недавно, в 2023 году.

Некоторые люди считают, что существующая структура регулирования цифровых активов недостаточно развита, чтобы гарантировать их включение в их инвестиционные портфели. Например, в июле 2023 года Nasdaq отложила свои намерения запустить депозитарную службу криптовалюты, объяснив это решение неопределенностью регулирования, связанной с новым классом активов.

По теме: недавнее исследование, проведенное в Японии, показало, что большинство институциональных инвесторов готовы инвестировать в цифровые активы в течение следующих трех лет. На момент публикации BTC торгуется на уровне $61 034, снизившись на 1,5% за последние 24 часа.

Исследование показывает, что криптовалюта почти в половине традиционных хедж-фондов подвержена риску – что стимулирует внедрение?

Смотрите также

2024-10-11 06:12