Криптовалюта

Известный инвестиционный стратег делится пятилетним прогнозом по акциям, облигациям, золоту и биткойнам

Михаель ван де Поппе

Как опытный криптоинвестор с более чем двадцатилетним опытом работы на рынке, я нахожу пятилетний прогноз Лин Олден одновременно проницательным и интригующим. Ее анализ различных классов активов является тщательным и хорошо изученным, что делает его незаменимым для любого опытного инвестора.

В сентябрьском выпуске своего информационного бюллетеня за 2024 год Лин Олден, известный инвестиционный стратег, представила предварительный пятилетний прогноз. Она обсудила различные классы активов, такие как американские и иностранные акции, облигации, золото и биткойны. Для начала она выразила несколько пессимистический взгляд на значимые фондовые индексы США, объяснив, что на данный момент они переоценены. Она также отметила, что домохозяйства уже активно инвестируют в эти индексы, что может затруднить будущий рост. Однако Олден отметил, что среди небольших или более цикличных акций США все еще есть недооцененные варианты с многообещающим потенциалом на будущее.

Что касается мировых акций, Олден высказал более позитивную точку зрения. Она отметила, что потенциальное снижение процентных ставок Федеральной резервной системы в 2024 году может дать преимущество международным акциям перед акциями США, и такая ситуация не наблюдалась в течение некоторого времени. Олден подчеркнула, что, хотя это и не гарантировано, по ее прогнозу, значительный сдвиг в тенденциях распределения активов может быть неизбежен. Вот почему Олден считает необходимым включить часть международных акций в диверсифицированный инвестиционный портфель.

Что касается государственных облигаций развитых рынков, Олден продемонстрировал более сдержанный прогноз. Она подчеркнула, что доходность казначейских облигаций США в настоящее время составляет около 3,7%, но поскольку денежная масса обычно увеличивается ежегодно примерно на 7%, сохранение покупательной способности становится затруднительным. Кроме того, она предупредила, что прогнозируемый чистый долг казначейства в размере 20 триллионов долларов, который, как ожидается, выйдет на рынок в течение следующих десяти лет, вызывает серьезное беспокойство. Хотя Олден признала, что длинный конец кривой доходности может быть выгоден для торговли, она посоветовала не пассивно удерживать длинную позицию по нему.

Вместо этого Олден придерживался позитивного взгляда на индексированные по инфляции казначейские облигации США, особенно пятилетние, которые предлагают примерно на 1,7% больше, чем индекс потребительских цен (ИПЦ). По ее мнению, эти облигации могли бы стать разумным выбором для защитной части инвестиционного портфеля. Она также назвала казначейские векселя еще одним защитным активом, хотя и отдала предпочтение другим вариантам, но при этом считала их превосходящими многочисленные альтернативы.

Золото играло значительную роль с точки зрения Олдена. Она отметила, что в 2024 году ценный металл значительно подорожал, хотя признала, что он может быть временно технически перекуплен. Однако она подчеркнула, что многие индикаторы по-прежнему указывают на то, что золото недостаточно представлено и что оно выиграет от ожидаемого периода снижения процентных ставок в США. Следовательно, основываясь на этом анализе, Олден продолжал придерживаться положительного взгляда на золото в течение пятилетнего периода.

В конечном итоге Олден переключила свое внимание на Биткойн, сравнив его с рыночным индикатором, тесно связанным с глобальным уровнем ликвидности. Она предсказала, что эта связь останется сильной, и выразила оптимистическую точку зрения относительно будущих показателей Биткойна в ближайшие пять лет. Однако она призвала к осторожности при распределении портфеля для этого актива из-за его заведомо высокой волатильности, подчеркнув необходимость учитывать его неустойчивые колебания цен.

Смотрите также

2024-09-10 17:12