Кэйти Вуд отправилась на охоту за выгодными сделками: 3 акции, которые она только что купила

Кэти Вуд на высоте в этом году. Генеральный директор, сооснователь и главный инвестор Ark Invest не собирается играть осторожно, чтобы зафиксировать свои успехи на рынке до 2025 года. Она начала неделю активно, уже добавив некоторые из своих существующих активов.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Арк купил больше акций компаний Advancing Micro Devices (AMD), Ibotta (IBTA) и Nu Holdings (NU) в понедельник. Давайте более подробно рассмотрим последние операции Вуда.

AMD

Потребовалось время, но рынок теперь полностью поддерживает AMD как игрока в революцию искусственного интеллекта (AI). Тот самый производитель микропроцессоров и графических процессоров (GPU), чьи акции упали почти на 20% в 2024 году, сейчас более чем удвоил их стоимость после достижения дна три месяца назад.

Несмотря на недавний рост, профессионалы Уолл-стрит все еще присматриваются к потенциалу роста компании AMD. Стейси Розган из Bernstein Research повысил свою целевую цену для акций с 95 до 140 долларов в понедельник. Это фактически ниже текущей стоимости акции. Он сохраняет свой предыдущий рейтинг рыночной эффективности. Тем не менее, он повышает свои краткосрочные прогнозы по восходящей компании. Момент и возобновление продаж ИИ-чипов Китаю во второй половине этого года поднимают нижнюю планку для AMD.

Прирост выручки резко ускорился четыре квартала подряд. Растущий спрос на дата-центры для обработки ресурсоемких генеративных AI подпитывал увеличение верхней строки у AMD. Ранее компания была в нужном месте и время во времена революций персональных компьютеров и игр. На этот раз потолок может быть даже выше. Вот как выглядели последние пять квартальных отчетов по росту выручки для AMD.

Первый квартал 2024 года: 2%
Второй квартал 2024 года: 9%
Третий квартал 2024 года: 18%
Четвертый квартал 2024 года составляет 24%.
Первый квартал 2025 года: 36%

В первом квартале этого года сегмент дата-центров показал рост выручки на 57% по сравнению с прошлым годом. Теперь он составляет половину общего объема бизнеса компании. Этот бизнес составлял всего лишь 42% от структуры доходов AMD год назад. Благоприятным фактором является и то, что игровой сегмент AMD ожил после сложного 2024 года, но не стоит упускать из виду интерес дата-центров к их оборудованию. Чем больше доля выручки этой сегмента в общей сумме, тем сильнее будут общие результаты при условии продолжения роста с высокими темпами производства чипов.

Ирония заключается в том, что целевые показатели прибыли аналитиков снижались последние три месяца даже при росте акций. Препятствием является влияние ограничений на экспорт в Китай, однако оптимизм усиливается, поскольку продолжаются переговоры по торговой войне. AMD может казаться дешевой за 27 раз прогнозной прибыли следующего года, но с учетом того, что перспективы прибыли могут улучшиться после нескольких следующих кварталов, будущее может оказаться таким же светлым, как и график акций за последние пару месяцев. AMD сообщит результаты второго квартала через две недели. Это будет значимым событием, а покупка Вуд сейчас указывает на её уверенность в том, что акции будут выше после отчета.

2. Иботта

Давайте посмотрим в другом направлении после того как компания показывала ускоренный рост. Похоже, что Ibotta удачно вышла на рынок акций в прошлом году. Эта фирма, стоящая за платформой цифрового маркетинга и вознаграждающая пользователей возвратом средств при покупках в магазинах или онлайн через рекламные сделки, показала рост выручки на 52% в 2023 году. Весенний IPO прошлой весной был оценен в $88, а при открытии торгов цена составила $117. Акции Ibotta закрылись в понедельник по цене $38.75, что меньше половины цены IPO и составляет менее трети пикового значения апреля прошлого года.

Цена акции упала одновременно с ростом Ibotta. Увеличение выручки в прошлом году замедлилось до 15%, а последние результаты оказались ещё хуже. Выручка Ibotta снизилась на 1% в четвёртом квартале прошлого года и выросла менее чем на 3% в первом квартале этого года. Прогнозы для второго квартала, которые будут объявлены в следующем месяце, не показали улучшения. В мае Ibotta ожидала лишь 2% роста выручки при новом двузначном снижении прибыли до уплаты налогов, износа и амортизации (EBITDA).

Переход Ibotta от оригинального прямого бизнеса к потребителю с целью достичь большей аудитории через менее прибыльный сторонний подход проходит через период болезненных изменений. Эти боли могут и не продолжаться долго. Ожидание кварталов подряд, когда ожидания рынка не оправдались, выглядит непривлекательно, и следующий финансовый отчет также должен быть неприятным. Тем не менее аналитики предсказывают возвращение двузначного роста доходов и прибыли в 2026 году. Иногда приходится тратить сейчас ради будущего.

3. Nu Holdings

Рост также замедляется у финтех-компании Nu Holdings, и акции немного снизились за последний год. Это не означает, что компания, стоящая за бразильским цифровым Nubank, не растет. Выручка выросла на 19% в последнем квартале благодаря аналогичному росту числа счетов на 19%. К концу марта Nubank обслуживал 118,6 миллионов клиентов, включая 59% взрослого населения своей родной страны. Это впечатляющее достижение для платформы, которая была запущена всего лишь 11 лет назад. У банка без филиалов также есть операции в Мексике и Бразилии.

Модель работает. Средний месячный доход на активного клиента составляет $11,20, а обслуживание счёта обходится всего в Nu $0,70 ежемесячно. Бизнес естественным образом прибылен, и чистая прибыль растёт быстрее, чем выручка. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 27% за последний квартал. Акции компании Nu торгуются менее чем по 17 раз от прогнозируемой прибыли следующего года. Это премия к более медленно растущим традиционным банковским организациям, но с учётом её сильного темпа роста это выглядит как скидка.

Смотрите также

2025-07-22 18:19