Криптовалюта

Крах фондового рынка Японии в 1987 году вызвал глобальную панику — профессиональный трейдер объясняет, почему это происходит

Михаель ван де Поппе

Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом наблюдения за мировыми финансовыми рынками, я стал свидетелем своей немалой доли турбулентности и волатильности на рынке. Однако текущее состояние азиатско-тихоокеанских фондовых бирж, особенно японской Nikkei 225, меня весьма заинтриговало и немного обеспокоило.

В понедельник фондовые биржи Японии перешли в медвежий рынок, отражая широкомасштабное снижение на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, начавшееся на прошлой неделе. Индексы Nikkei 225 и TOPIX упали более чем на 12%, что указывает на существенное падение.

Согласно отчету CNBC, к концу понедельника основные индексы упали более чем на 20% по сравнению с пиком 11 июля. Индекс Nikkei 225 значительно упал примерно на 12,4%, закрывшись на отметке 31 458,42. Это был худший день для индекса со времен краха «Черного понедельника» в 1987 году. дата.

Индекс TOPIX, охватывающий множество различных секторов, значительно снизился, завершившись на отметке 2227,15 после падения на 12,23%. Акции известных японских компаний, таких как Mitsubishi, Mitsui & Co, Sumitomo и Marubeni, упали более чем на 14%, а рыночная стоимость Mitsui снизилась почти на 20%.

Крах фондового рынка Японии в 1987 году вызвал глобальную панику — профессиональный трейдер объясняет, почему это происходит

Крах фондового рынка Японии в 1987 году вызвал глобальную панику — профессиональный трейдер объясняет, почему это происходит

После существенных потерь в пятницу индексы Nikkei 225 и TOPIX резко упали, превысив 5% и 6% соответственно. Для обширного индекса TOPIX это было худшее однодневное падение за восемь лет, тогда как Nikkei зафиксировал самое резкое падение с марта 2020 года.

На валютном рынке японская иена достигла самой сильной точки по отношению к доллару США почти за восемь месяцев. К 8:48 утра по всемирному координированному времени он торговался по цене примерно 142,09 японской иены за каждый доллар США.

Крах фондового рынка Японии в 1987 году вызвал глобальную панику — профессиональный трейдер объясняет, почему это происходит

Помимо отчета CNBC, другие региональные рынки также пострадали от нестабильности. Южнокорейский индекс Kospi упал на 8,77%, завершившись на отметке 2441,55, а индекс Kosdaq с меньшей капитализацией испытал более значительное снижение на 11,3%, завершившись на отметке 691,28. Активные продажи вызвали срабатывание автоматических выключателей, что на мгновение остановило торговлю по обоим индексам примерно на 20 минут.

Фондовый рынок Тайваня, Тайваньский взвешенный индекс, снизился более чем на 8%, главным образом потому, что акции компаний технологического сектора и недвижимости понесли потери. Тем временем австралийский индекс S&P/ASX 200 упал на 3,7% до 7649,6. Резервный банк Австралии начал двухдневное заседание по денежно-кредитной политике в понедельник, прогнозируя, что процентные ставки останутся на уровне 4,35%. Но инвесторы с нетерпением ждут любых намеков на возможное повышение ставок в заявлении банка.

В Гонконге индекс Hang Seng к концу торгов снизился на 1,62%, а индекс CSI 300 материкового Китая упал на 1,21% до 3343,32, что является наименьшим снижением в регионе.

В пятницу фондовые рынки США испытали существенное падение из-за мрачного июльского отчета о занятости, что вызвало опасения по поводу приближающегося экономического спада. Nasdaq стал первым значительным индексом, который опустился на так называемую территорию коррекции, упав более чем на 10% от своей высшей точки. Между тем индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average упали на 5,7% и 3,9% соответственно со своих рекордных максимумов. В частности, S&P 500 снизился на 1,84%, Nasdaq Composite упал на 2,43%, а промышленный индекс Dow Jones потерял примерно 611 пунктов, или около 1,51%.

Сегодня Адам Ху, опытный трейдер, поделился своим мнением о потрясениях, охвативших финансовые рынки Японии. Он подчеркнул резкий рост стоимости японской иены по отношению к доллару США, что привело к крупномасштабному сокращению позиций по йене в рамках переносной торговли. Эта стратегия предполагает заимствование японских иен по низким процентным ставкам, конвертацию их в доллары США и инвестирование в акции США. Поскольку Банк Японии повысил процентные ставки, иена стала намного сильнее по сравнению с долларом, что еще больше ухудшило положение этих трейдеров.

Ху заявил, что трейдерам в настоящее время приходится платить больше процентов за деньги, которые они заняли в иенах, и они несут значительные валютные потери из-за укрепления иены. Эта ситуация означает, что стоимость американских активов, которыми владеют эти трейдеры, может оказаться недостаточной для погашения их кредитов в иенах. В результате трейдеры ликвидируют свои позиции, продавая американские акции, чтобы получить доллары, которые они затем используют для погашения своих кредитов в иенах. Это действие оказывает дополнительное давление на цены акций США и может привести к дальнейшему падению цен в краткосрочной перспективе.

На фоне растущего финансового давления к проблеме усугубляются геополитические проблемы, такие как сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке и политическая неопределенность в США, которые вызывают широко распространенный страх и панику. Однако Ху рассматривает это затруднительное положение как потенциальный шанс для инвесторов купить американские акции высшего уровня по сниженным ценам, воспользовавшись временными ценовыми расхождениями из-за краткосрочного рыночного хаоса, вызванного этой напряженностью.

1) Значительный рост стоимости японской иены (JPY) по отношению к доллару США приводит к крупномасштабной ликвидации позиций по йене и способствует резкому падению американских акций. Вот простое объяснение для тех, кто не знаком с этой концепцией:

— Адам Ху (@adamkhootrader), 5 августа 2024 г.

Смотрите также

2024-08-05 12:13