Лучшие акции для покупки: Костко против Хоум Депо

Розничный сектор – настоящая махина. В США в 2024 году было потрачено 7,3 триллиона долларов. В этой бездне можно найти несколько компаний, которые могут вызвать у вас легкий прилив адреналина, если вы решите их приобрести.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

На ум приходят две бюджетные знаменитости: Костко (COST -0.06%) и Хоум Депо (HD -0.43%). Каждая из них заняла свою нишу и обогатила своих акционеров с момента выхода на биржу в 80-х. Но кто же из них готов предложить больше сиюминутной прибыли?

Низкие цены, качественные товары и никакой помпы — секрет Костко

Что такое Костко? Это трамплин для скучных покупок, где мало восторженных продавцов и много оптовых цен. Если вы готовы отказаться от уюта, Костко предлагает высококачественные товары по низким ценам – как нельзя лучше для настоящего Гомера Симпсона.

Клиенты любят Костко, и это не секрет. Продажи в магазинах за октябрь 2024 года выросли на 5.3%. В то время, когда мир ведет себя как глухой барабан, Костко остается надежным пристанищем для шопоголиков.

Во втором квартале 2025 года Костко собрала $62 миллиарда в нетто-продажах. Звучит внушительно, не правда ли? Оптовая машина, которая связывает с поставщиками и дает нам возможность заполнять тележки всевозможными шедеврами, помогла им удержать цены на низком уровне.

Розница – это игра с низкими маржами, но благодаря своей моделью членства, Костко удается удерживать прибыль на плаву. Всего за $65 в год вы можете стать частью этого шопинг-парада, и как показывает практика, вы точно отобьете эти деньги. В третьем квартале уровень продления членства достиг 92.7% в США и Канаде. Это как лотерея, но абсолютно без выигрыша (или, по крайней мере, с конкретными призами на выходе).

Хоум Депо: когда ветер перемен дует слишком сильно

А вот и Хоум Депо. На подходе к успеху, они как ушастый кролик, который наткнулся на стюардесу в самолете – растеряны и вне зоны комфорта. Их запланированный рост на 1% в 2025 году говорит о том, что времена для больших затрат не лучше, чем стирка грязного белья в общественной прачечной.

Рынок товаров для ремонта был крепким в первые годы после пандемии, но, похоже, что пора паковать инструменты. Впрочем, есть положительные моменты, такие как нехватка жилья в США и желание жильцов обновлять свои коттеджи. Проще говоря, рано или поздно Хоум Депо получит свою порцию света, когда экономические бури утихнут.

К тому же, компания не сидит сложа руки, покупая посредников для улучшения своей позиций. Например, в прошлом году Хоум Депо купила SRS Distribution за колоссальные $18.2 миллиарда, и недавно объявили о покупке GMS за $4.3 миллиарда. На что они надеются, учась подавать свои предложения так, чтобы профессионалы вроде сантехников и электриков были готовы расстаться с деньгами? Это сверх ценные клиенты, которые знают, как тратить деньги с искусством.

Лучшая акция не всегда – лучший бизнес

Финансовые результаты Костко, даже когда макроэкономика нам не улыбается, показывают, что они ведут свою игру лучше всех. Рынок с ними согласен; с 14 июля их акции стабильны по завышенному коэффициенту P/E в 55.

Хоум Депо может испытывать трудности сегодня, но все еще занимает господствующую позицию в индустрии улучшения жилья. Как только ветер перемен освежит экономику, они снова влетят на рынок, как рок-звезда на сцену. Их акции сейчас торгуются по P/E всего 25, и это значит, что в данный момент это более стабильное вложение.

Смотрите также

2025-07-17 18:16