CoreWeave (CRWV) и Nebius Group (NBIS) в этом году пережили стремительный всплеск цен на свои акции. Инвесторы как будто охотятся на этих птиц счастья, вложив свои средства в компании, которые явно получают выгоду от растущего спроса на облачную инфраструктуру искусственного интеллекта (ИИ).
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыАкции CoreWeave взлетели на 224% за всего четыре месяца после выхода на биржу в марте этого года, а Nebius тоже не отстала, увеличив свою цену на 84% с начала 2025 года. Обе компании предоставляют в аренду центры обработки данных, работающие на графических процессорах (GPU), которые их клиенты используют для создания моделей ИИ, построения приложений и расширения их в облаке.
Но если вам нужно выбрать одну из этих двух акций для своего портфолио прямо сейчас, какую же выбрать? Давайте разберемся.
Сторона CoreWeave
Рост акций CoreWeave с момента их первичного публичного размещения (IPO) можно объяснить фантастическим увеличением доходов и запасов компании. В первый квартал выручка выросла более чем в пять раз, составив 981 миллион долларов, и, похоже, она на правильном пути, чтобы поддерживать этот блестящий темп.
Это происходит на фоне удивительного роста рынка облачной инфраструктуры как услуги, в которой работает CoreWeave. По оценкам Grand View Research, рынок облачного ИИ может принести $650 миллиардов ежегодной выручки к 2030 году, что почти в 7.5 раз больше, чем прошлогодний размер этого рынка. CoreWeave ловко использует эту прибыльную возможность, предлагая доступ к самым современным графическим процессорам от Nvidia и серверным процессорам от AMD.
Компания утверждает, что клиенты, использующие ее облачную инфраструктуру ИИ, получают значительные преимущества в стоимости и производительности. Они уверяют, что их инфраструктура «специально разработана для вычислительно интенсивных задач, и все — от серверов до решений с сетями хранения данных — создано для обеспечения лучшей в своем роде производительности.»
Спрос на инфраструктуру ИИ компании превышает предложение, поэтому она сосредоточена на быстром увеличении своей мощности, чтобы удовлетворить растущий спрос. Руководство сообщило на конференц-связи по итогам мая, что привлекло более $21 миллиарда для расширения инфраструктуры и мощности центров обработки данных.
Недавно компания объявила о предстоящем приобретении Core Scientific за $9 миллиардов, что может добавить еще 1 гигаватт (ГВт) мощности центров обработки данных и помочь снизить затраты по существующим арендам с Core Scientific.
CoreWeave прогнозирует снижение более чем на $10 миллиардов в будущих обязательствах по лизингу после завершения сделки, а также ежегодную экономию в $500 миллионов к концу 2027 года. Прежде чем было объявлено об этом приобретении, CoreWeave прогнозировала четырехкратное увеличение своей мощности центра обработки данных по существующим контрактам.
Сосредоточение на увеличении мощности дата-центра должно проложить путь для выдающегося роста CoreWeave, так как на конец первого квартала компания имела почти $26 миллиардов в виде неисполненных заказов — это на 63% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Поэтому аналитики ожидают, что ее выручка будет продолжать расти.
Судя по всему, CoreWeave останется главной акцией ИИ, ведь она обслуживает стремительно растущий рынок и активно инвестирует в расширение своей доли на нем.
Сторона Nebius
Акции Nebius взлетели на удивление на прошлой неделе, после того как Goldman Sachs установил целевой ценовой уровень в 68 долларов на акцию. Инвестиционный банк отметил, что полный стек инфраструктуры ИИ компании, включающий как аппаратные, так и программные средства, позволяет ей максимально воспользоваться впечатляющими возможностями в этой области.
Целевой питомец Goldman Sachs призывает к 31% подъему акций в течение ближайшего года. И есть большая вероятность того, что компания может превысить эту отметку, учитывая увеличившуюся выручку бизнеса на 385% год к году в первом квартале до 55 миллионов долларов. Более того, рост ее годового объема выручки был еще более впечатляющим — 684% год к году до 249 миллионов долларов.
Эта цифра увеличилась до 310 миллионов в апреле, и компания прогнозирует годовую выручку от 750 миллионов до 1 миллиарда долларов к концу года, благодаря новому объему центров обработки данных, который она планирует. В письме к акционерам генеральный директор Аркадий Волош сказал:
Мы стремительно расширяем наши мощности. Всего за три квартала мы перешли от одного места в Финляндии к пяти локациям по всему миру: в Европе, США и теперь на Ближнем Востоке. Мы активно изучаем новые места в США и по всему миру и ожидаем, что скоро дадим более подробную информацию об этом.
В отличие от CoreWeave, Nebius предлагает клиентам не только аппаратную инфраструктуру ИИ. Наша облачная платформа также предоставляет инструменты и услуги для разработчиков, которые клиенты могут использовать для улучшения своих моделей ИИ, выполнения задач инференции и разработки кастомизированных решений. Это именно то, почему Goldman считает, что Nebius может стать лидером в области облачного ИИ.
Баланс компании — с 1.45 миллиарда долларов наличными и 188 миллионов долларов долгов — позволяет продолжать вкладывать больше средств в свою облачную инфраструктуру. Это объясняет тот здоровый рост, который она прогнозирует.
Так что, как и CoreWeave, Nebius, вероятно, продолжит быть компанией с высоким темпом роста. Но является ли она с точки зрения инвестиций более привлекательной, чем ее более крупный конкурент в данный момент?
Вердикт
Обе компании, CoreWeave и Nebius, демонстрируют здоровые темпы роста и, похоже, могут поддерживать их. Поэтому инвесторы должны обратить внимание на их оценки, чтобы определить, какая из компаний является лучшей покупкой.
На данный момент обе компании не приносят прибыли, учитывая свои агрессивные инвестиции в инфраструктуру, поэтому нам необходимо сравнить их коэффициенты цена/выручка (P/S).
Акции Nebius значительно дороже, чем CoreWeave, судя по мультипликаторам продаж, что указывает на то, что последняя является более привлекательным вариантом даже после ее сильного ралли в этом году. Более того, CoreWeave растет быстрее, имеет огромные запасы и располагает достаточными ресурсами для продолжения расширения своей сети центров обработки данных, что делает ее очевидным выбором для инвесторов, рассматривающих, какую из этих двух акций ИИ стоит добавить в свои портфели прямо сейчас.
😊
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Три акции, которые обгонят Palantir через 5 лет 😏
- Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Meta: Очередной цирк с конями?
- Одна невероятная причина купить этот дивидендный фонд до 29 июля
- Маршалл сократил долю в QQQ на $7,56 млн
- Стоит ли покупать евро за шекели сейчас или подождать?
- Думаете, акции Sofi дорогие? Эта диаграмма может изменить ваше мнение.
- Прогноз: акции малой капитализации превзойдут крупные в ближайшие три года. Вот почему.
2025-07-27 04:43