Криптовалюта

MicroStrategy рискует сделать ставку в размере $6,9 млрд против акций крупных коротких игроков

Михаель ван де Поппе

Как опытный финансовый аналитик, я видел свою долю колебаний рынка и ту роль, которую короткие продажи играют в формировании цены акций компании. В случае с MicroStrategy недавний рост цен на ее акции привел к значительным потерям многих хедж-фондов и участников коротких продаж.

Как аналитик, я наблюдал значительный рост цен на акции компании MicroStrategy, занимающейся разработкой программного обеспечения для бизнес-аналитики, за последние шесть месяцев, почти утроившись в цене. Повышение цен привело к заметному снижению доверия хедж-фондов к компании, заставив их пересмотреть свои позиции. В то же время инвесторы, занимающиеся короткими продажами, накопили значительные активы на сумму около 6,9 миллиардов долларов, делая ставки против акций.

MicroStrategy рискует сделать ставку в размере $6,9 млрд против акций крупных коротких игроков

По состоянию на 6 июня MicroStrategy держала 18 медвежьих ставок или коротких позиций в списке Fintel «Большие короткие позиции», самая значительная из которых оценивалась примерно в 2,4 миллиарда долларов и занимала 27-е место среди всех учреждений, имеющих крупнейшие чистые короткие позиции.

В США SPDR S&P 500 Trust ETF имеет крупнейшую чистую короткую позицию на сумму около 114,6 млрд долларов. Однако это значительно меньше рекордной чистой короткой позиции по акциям Amazon в размере около $3,60 млрд.

Уровень доверия среди коротких продавцов заметно снизился за последние полгода, поскольку коэффициент коротких процентных ставок MicroStrategy упал примерно на 50%, снизившись с 3,1 дня до всего лишь 1,5 дня. Этот сдвиг произошел несмотря на то, что некоторые фирмы решили сделать ставку против компании.

Трейдеры могут использовать это соотношение, чтобы определить продолжительность короткого сжатия и примерное время, необходимое коротким продавцам для закрытия своих позиций. С другой стороны, меньшая цифра подразумевает снижение спроса среди коротких продавцов на рынке.

С декабря 2023 года акции MicroStrategy значительно выросли в цене. Цена началась с 570 долларов, но с тех пор выросла более чем вдвое и даже втрое, достигнув текущего уровня примерно 1656 долларов.

Через несколько недель после активизации кампании Kerrisdale Capital против MicroStrategy, которая держала короткие позиции по отношению к компании, произошел рост. Этот толчок последовал после введения спотовых ETF на биткойны в начале года.

После того, как различным предложениям биткойн-ETF был дан зеленый свет, Керрисдейл заявил, что инвестирование в акции MicroStrategy больше не является веской причиной для инвесторов, стремящихся получить доступ к биткойнам.

Как исследователь, изучающий финансовые рынки, я с большим интересом наблюдал за впечатляющими показателями акций MicroStrategy. Этот уверенный рост доказал способность компании противостоять атакам коротких продавцов и идти в ногу с конкурентами. В условиях постоянно меняющихся рыночных условий MicroStrategy продолжает адаптироваться и процветать, вызывая любопытство как инвесторов, так и аналитиков.

Смотрите также

2024-06-07 09:08