Миллиардеры Продают Apple и Покупают Автомобильные Акции

Богатые мальчики на Уолл-стрит продали Apple (AAPL), словно старую любовь, и купили акции O’Reilly Automotive (ORLY) — компании, чья цена выросла на 510% за последнее десятилетие, а в начале июня они провели дробление акций в соотношении 15:1.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты
  • Дэвид Шоу из D.E. Shaw & Co. сбросил 340 900 акций Apple, урезав свою долю на 6%. Затем он приобрёл 19 000 акций O’Reilly Automotive, хотя это всё ещё лишь маленький штрих в его портфеле.
  • Луис Бэкон из Moore Capital Management расстался с 495 800 акциями Apple, оставив себе всего пару процентов. Взамен он купил 240 акций O’Reilly Automotive — капля в море для его фонда.

Оба хедж-фонда всё ещё держат пальцы в яблочной корзине, но их новые ходы заслуживают внимания. Возможно, стоит присмотреться к этим сделкам, особенно если ты предпочитаешь играть по-умному. Вот почему.

1. Apple

Apple — это замок с неприступными стенами, построенный на фундаменте дизайнерского блеска. Компания снова лидирует в продажах смартфонов. Её доход от услуг подскочил на два знака после запятой благодаря рекламе, App Store и облачным хранилищам. Но общая картина всё равно остаётся блеклой. Выручка выросла на 5%, достигнув $95 миллиардов, а чистая прибыль по GAAP увеличилась на те же жалкие 5% до $24.8 миллиардов.

Проблема в том, что Apple никак не может встроить искусственный интеллект в свой бизнес. Прошлогодние обещания генеративных AI-функций, которые должны были спровоцировать бум обновления iPhone, остались пустым звуком. Siri всё ещё тормозит, как старый автомобиль на льду.

Это часть более глубокой проблемы: компания потеряла способность удивлять. После серии триумфальных запусков — iPhone в 2007, iPad в 2010, Apple Watch в 2015, AirPods в 2017 — прошло уже больше семи лет без единого значимого продукта. И неспособность воспользоваться бума на рынке AI — это продолжение этого тревожного тренда.

Уолл-стрит прогнозирует рост прибыли Apple на 11% ежегодно в ближайшие три года. Но текущая оценка в 33 раза от прибыли выглядит как переплата за мечту. За последние три года прибыль росла менее чем на 2% в год, несмотря на то что компания выкупила 8% своих акций.

Если бы Apple не скупала свои акции, её прибыль упала бы почти на 5%. А с учётом того, что на горизонте нет никаких катализаторов роста, будущее выглядит мрачным. Сейчас лучше держаться подальше от этих акций. Если у тебя крупная позиция, подумай о том, чтобы её сократить.

Loading widget...

2. O’Reilly Automotive

O’Reilly Automotive — один из крупнейших ритейлеров автозапчастей, инструментов и аксессуаров. Сеть насчитывает более 6 400 магазинов в Северной Америке, обслуживая как любителей «сделай сам», так и профессионалов. Их логистика работает как часы, позволяя клиентам получать нужное быстро и без лишних движений.

Введение пошлин на импорт автомобилей и запчастей может оказаться благом для компании. Двадцатипятипроцентный налог на импортные машины поднимет цены, заставляя людей ремонтировать старые авто вместо покупки новых. К тому же средняя процентная ставка по автокредитам в США почти удвоилась за последние четыре года.

Q2 принес хорошие новости: выручка выросла на 6% до $4.5 миллиардов благодаря открытию 67 новых магазинов и росту продаж в существующих точках на 4.1%. Чистая прибыль по GAAP подскочила на 11%, до $0.78 на акцию, опережая рост выручки благодаря выкупу 6.8 миллионов акций. Руководство повысило прогноз на весь год, предполагая рост прибыли на 9% в 2025 году.

Уолл-стрит ожидает, что прибыль O’Reilly будет расти на 10% ежегодно в ближайшие три-пять лет. Текущая оценка в 36 раз от прибыли выглядит дороговато, но я бы рекомендовал купить небольшую позицию прямо сейчас. Если цена упадёт, можно будет добавить ещё, пока рынок не проснулся окончательно.

Инвестирование — это как игра в покер в темной комнате. Иногда нужно рискнуть, чтобы выиграть. 🎲

Смотрите также

2025-07-26 10:55