Один неудержимый акция тихо превзошел всех членов так называемой Великолепной семёрки и по-прежнему стоит покупать прямо сейчас согласно мнению Уолл Стрит.

Появление генеративного искусственного интеллекта (ИИ) принесло неожиданное богатство семи крупнейшим компаниям рынка (‘Magnificent Seven’), которые быстро стали одними из самых успешных акций на рынке. Популярный список включает Meta Platforms (Facebook), Apple, Amazon, Alphabet (Google), Microsoft, Nvidia и Tesla. Эти компании, уже имевшие многолетний опыт работы с ИИ, стали любимцами Уолл-стрит.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Однако за последний год или около того инвесторы повысили свои ожидания относительно этих лидеров рынка и обнаружили их недостаточную эффективность. Бурный рост замедлился — а в некоторых случаях даже развернулся вспять — и временные инвесторы предпочли уйти.

В то же время одна из семи компаний, которая была неосмотрительно исключена из этого коллектива, превзошла «каждого отдельного участника» великолепной семерки: Netflix (NFLX). Этот пионерующий стриминговый сервис вырос на 94% за последний год (на момент написания), что более чем вдвое превышает доходность акций группы Magnificent Seven.

Netflix только что опубликовал свой последний финансовый отчёт и стремится увеличить разрыв между собой и своими некогда высоколетящими конкурентами.

По цифрам

Netflix только что опубликовал результаты за второй квартал, которые превзошли ожидания по всем ключевым показателям. Выручка в размере $11,08 млрд выросла на 13% относительно аналогичного периода прошлого года, что привело к значительному росту прибыли: прибыль на акцию (EPS) составила $7,19 и взлетела на 47%. Рост выручки был обусловлен значительным приростом подписчиков и увеличением дохода от цифровой рекламы. Прибыль увеличилась благодаря расширению операционной маржи, которая выросла на 690 базисных пунктов до 34,1%, а также своевременным расходам.

Для контекста аналитики предполагали выручку в размере 11.04 миллиарда долларов США и прибыль на акцию (EPS) в 7.06 доллара, поэтому Netflix превзошел ожидания с большим запасом. Напомню, что компания больше не отчитывается по количеству подписчиков, показателю, который она отказалась публиковать в конце прошлого года.

Руководство отметило, что Netflix ‘испытывал здоровый годовой рост’, причем каждый регион показал двузначный показатель роста без учета валютных курсов. Рост числа подписчиков, который ускорился ближе к концу квартала, превысил прогнозы Netflix и ожидается, что увеличит доходы в третьем квартале. Наиболее заметное увеличение наблюдалось в США и Канаде, где продажи выросли на 15% по сравнению с 9% в первом квартале благодаря последнему повышению цен компании.

Netflix также завершил развертывание своей рекламной платформы Netflix Ad Suite, собственной первой партийной рекламно-технологической платформы, во всех 12 странах, где предлагается план ‘Netflix с рекламой’. Это поможет поднять доходы компании от рекламы на новый уровень.

Успешный график / серия фильмов-блокбастеров

Netflix ожидает продолжения благоприятной ситуации. Руководство прогнозирует выручку за третий квартал на уровне $11.5 млрд, что превышает рост более чем на 17%, в то время как EPS составит $6.87, показывая рост на 27%. Кроме того, руководство повысило свои прогнозы на весь год, предсказывая выручку в размере $45 млрд в середине диапазона прогнозов против $44 млрд ранее. Компания также увеличила прогноз по операционной марже до 29.5%, что выше предыдущего уровня в 29%.

Руководство компании отметило мощную программу создания контента как фактор, способствующий высоким текущим результатам и побудивший их повысить прогнозы. Третий сезон сериала ‘Игра в кальмара’, несмотря на то что он был выпущен позднее в этом квартале, уже является шестым по величине дебютом среди сериалов Netflix за всю историю платформы. Во втором квартале популярными были такие хиты как ‘Сирены’, ‘Секреты, которые мы храним’ и ‘Джинни и Джорджия’. Немецкоязычный фильм ‘Экстратерриториальный’ стал четвёртым самым популярным неанглийским фильмом на Netflix.

Особенно примечательной работой стал анимационный фильм ‘KPop Demon Hunters’, который оказался одним из самых крупных проектов стримера за все время. Песни, представленные в фильме (выдуманными группами), продолжают устанавливать рекорды K-pop, сделав саундтрек самым популярным на Billboard 200 в 2025 году, причем семь песен с этого саундтрека попали в чарты Billboard Hot 100. Между тем, песня ‘Golden‘ заняла первое место в мировом чарте Billboard Global Charts, став самой популярной песней в мире. Все это помогло закрепить фильм как глобальное явление.

Не верьте Netflix относительно качества своего контента. На этой неделе стриминговый сервис получил 120 номинаций на премию Эмми Праймтайм за 44 проекта, среди которых выделялись ‘Подростки’, ‘Черное зеркало’ и ‘Монстры: История Лайла и Эрика Менендес’.

Вторая половина года обещает еще более насыщенный график программ, включающий:

«Странные вещи», пятый сезон
«Среда» второй сезон
Никто не хочет это, сезон второй
Алиса в пограничье, сезон третий
«Счастливый Гилмор 2»
Тайлера Перри «Свадьба на колёсах Мадеи»
Проснись, мертвец! Загадка из серии «Knives Out»
Трол 2

С невероятным составом участников, готовым принять эстафету, кажется, что Netflix готова продолжать свой победный путь.

Пора покупать?

Учитывая сильный рост акций, инвесторы несомненно задаются вопросом: не слишком ли поздно покупать Netflix или увеличивать существующую позицию. Сильное ценовое влияние компании, растущие доходы от рекламы и успешная история программирования создают убедительное ценностное предложение. Стоимость акций составляет 41-кратный показатель прибыли следующего года, что может оттолкнуть некоторых инвесторов из-за высокой премии. Тем, кого беспокоит оценка, я бы предложил покупать во время любого спада или использовать усреднение затрат в долларах для постепенного входа в акции.

Уолл-стрит кажется согласна. Из 48 аналитиков, высказавших мнение в июле, 31 рекомендует покупать или сильно покупать акции Netflix, и ни один не советует продавать их. Pivotol Research особенно оптимистично настроено относительно Netflix, с максимальной прогнозируемой ценой на рынке $1600, что представляет собой потенциальные доходы для инвесторов в размере 26%. Аналитики предполагают, что Netflix «остается недостаточно проникнутым глобально», предлагая «привлекательную цену за стоимость развлечения.»

Учитывая историю роста Netflix, я считаю, что для пионера стриминга еще многое впереди.

Смотрите также

2025-07-19 11:33