КОРП-ДЕПО

Как, спросите вы, профессиональные аналитики могли так отреагировать на такие разочаровывающие результаты? Ответ кроется в том, что Oracle только что представила траекторию роста, которая буквально переворачивает всё, что мы знали о её 48-летней истории как гиганте в области корпоративного программного обеспечения. И, как ни странно, ключевым аспектом является искусственный интеллект (ИИ), который Oracle теперь стремится предложить как основного поставщика инструментов для всей этой революции, что неизбежно изменит восприятие компании.

Квартальная выручка Figma выросла на 41%, достигнув $249.6 млн. Скорость роста немного замедлится — прогнозы на третий квартал обещают $263-$265 млн (ещё 33% в годовом исчислении). Но даже эти цифры меркнут перед чудом: 129% чистой ретенции среди клиентов, тратящих $10K+ ежегодно. Это как если бы каждый покупатель, войдя в ваш магазин, уносил с собой не один, а три предмета одежды — и при этом платил с энтузиазмом.

Рост Nvidia — не просто цифры, а эпопея. С $27 млрд до $130 млрд за два года — это не рост, это прыжок через пропасть, когда за спиной пустота, а впереди — звёзды. Но рынок — это не только звёзды. Это и тени, и грезы, и вечный вопрос: а не обман ли это? Всё ещё лихорадка продолжается, и в последнем квартале доходы взлетели на 56% до $46 млрд. Но что значит это число в глазах инвестора? Это не радость, это дрожь перед неизбежностью.